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利率反映借贷资金的价格，是国民经济的重要变量，只有市场化的利率才能够真正反映货币市场的供求。作为经济学中这样一个重要的金融变量，几乎所有的金融现象、金融资产均与利率有着或多或少的联系。当前，世界各国频繁运用利率杠杆实施宏观调控，利率政策已成为各国中央银行调控货币供求，进而调控经济的主要手段，利率政策在中央银行货币政策中的地位越来越重要。合理的利率，对发挥社会信用和利率的经济杠杆作用有着重要的意义。
利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定，它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。我国自1992年开始尝试利率市场化，经过十多年的努力，已经初步放开了银行间同业拆借利率、银行间债券回购利率、国债发行利率、外币贷款利率等119种，人民银行尚管理的本外币利率种类有29种。在利率的波动幅度方面也放松了管制，增大了利率波动幅度区间，对利率体系也进行了或多或少的调整，中央银行的利率体系趋于规范。我国的利率市场化改革虽然取得了相当大的进展，但是利率市场化的实现需要一定的宏观和微观条件，还无法在短时间内完成。
当今世界经济自由化、一体化已是大势所趋。发达国家和一些发展中国家在上世纪70年代末至80年代初都相继完成了利率市场化进程，中国作为一个已加入WTO的全球最大、经济发展最活跃的发展中国家，利率市场化刻不容缓，但应该以谨慎稳健为原则，汲取成功的经验、失败的教训。文中通过对美国、日本和韩国利率市场化改革的渐进改革模式的规律性进行比较和分析，总结了改革的经验并予以借鉴。
随着我国金融对外开放程度的不断提高，我国的银行业将面临进一步开放和市场化的挑战。作为金融市场核心工具的利率必然市场化，从而起到调节资金供求，规范竞争的作用。我国商业银行，特别是国有商业银行，长期以来受国家政策影响较大，已经习惯在国家政策范围内经营，虽然进行了一系列改革，但是还没有真正形成完善的市场机制和相应的管理机制。利率市场化必然对商业银行外部环境、经营以及金融工具、产品和服务等方面产生巨大的影响。在这其中既有有利的一面，也面临着风险。因此，商业银行必须在利率市场化的改革进程中，扬长避短，及时对商业银行经营策略、经营宗旨、经营组织等作出一系列的调整，以进一步完善和健全内控制度，提高化解风险的能力，扩大新的利润增长点，来适应利率市场化趋势。
本文回顾了我国利率市场化的进程，对我国利率市场化的现状进行总结，分析了利率市场化所采取的方式，并对利率市场化的核心——基准利率的选择与确立提出了建议。在此基础之上，本文揭示了处于利率市场化变革之中的我国商业银行所需要具备的客观环境以及面临的风险，提出了我国商业银行在业务经营和管理方面的应对策略。