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自商业银行产生，信贷风险就与之相伴，形影不离。不论在何种宏观经济环境中，信贷风险始终是商业银行的最重要的风险之一，商业银行对信贷风险的识别能力、管理水平关系到银行的核心竞争能力。随着金融市场的市场化程度日渐提高，商业银行的信贷资产不仅面临信用风险的压力，而且越来越受到了利率、汇率等市场风险因子带来的冲击。
本文首先结合巴塞尔新资本协议的标准，探讨了该协议对商业银行信贷风险管理的要求，从理论上分析市场风险与信贷风险的关系，阐述信贷风险产生的市场风险来源，并对商业银行市场风险度量方法进行比较与选择，在此基础上提出了GARCH-VaR模型建立的步骤；然后，运用GARCH模型族描述信贷风险的风险因子--利率和汇率的波动特征，在此基础上，分别建立了基于利率风险和汇率风险的信贷风险度量的GARCH-VaR模型，并进行参数估计和实证研究；最后，运用基于基于利率风险和汇率风险的信贷风险度量的GARCH-VaR模型，对某商业银行的信贷风险管理进行了应用研究。
理论研究表明利率上升、利率下降和利率波动性程度加大给商业银行信贷资产造成的风险，同样地，人民币汇率的上升和下降都会给形成商业银行的信贷风险；实证研究表明信贷风险度量的GARCH-VaR模型能够在一定的置信水平下，度量利率风险因子和汇率风险因子给信贷资产带来的潜在损失，其中随机扰动项服从广义误差分布的GARCH-VaR模型的预测效果优于扰动项服从Normal分布和Student-t分布的预测效果。