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近年来全球范围内资产价格的大幅波动，尤其是在次贷危机爆发并造成全球金融危机之后，货币政策与资产价格之间的关系再次成为备受理论界与各国货币当局关注的问题。本文通过引入资本市场以及房地产市场的价格波动因素，结合我国货币政策的特点对泰勒规则进行拓展，并利用我国的经济数据结合拓展的泰勒规则对我国货币政策在回应资产价格波动中的作用进行实证检验与研究。本文的主要创新点在于同时引入资本市场与房地产市场价格波动因素对泰勒规则进行拓展，并根据我国货币政策的实际情况对泰勒规则进行修改，将货币供应量作为被解释变量，与以利率作为被解释变量的泰勒规则对比研究。
结果表明，我国的货币政策在回应资产价格波动的作用中，货币供应量与利率存在着一定程度上的分工。在动态泰勒规则中显示人民银行会通过调节利率以对股市泡沫作出反映。我国货币供应量的增加是推动房地产市场泡沫的主要因素之一。