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本文研究控股公司，设立目的包括租税规划、事业活动与经营管理分离、营运策略的运用目的、组织经营与变革之需求、财务风险考虑及人事政策考虑等。
专以控股公司架构母子公司关系之模式，控股公司之设立，可归纳具管理面、营运面与财务面等三大效益。
管理面：经营管理与事业活动的分离，以提高企业整体之经营效率()管理制度、人事制度之弹性化与最适化，其较可达到企业内部之公平，避免造成不同部门间之排挤，与有效的资源分配等。
营运面：事业经营的效率化与最适化，企业多角化与异业之发展。促进企业与其它企业整合之效率等。
财务面：能增进财务管理效率及阻隔风险，阻隔风险系控股公司理论上之-大效益。
控股公司之设立，亦可能发生弊端。一般企业面临多角化与异业之发展时，通常会遭遇法令限制、风险考虑、缺乏经验与本位考虑之阻碍、及员工之反弹等。
以控股公司架构企业集团组织，从而区分经营管理与事业活动，虽如上述享有管理面、营运面与财务面等三大效益，但参考相关文献论述，控股公司架构企业集团组织并非无缺点。
可能发生之弊端：经济力的集中与限制竞争。不健全的企业营运、可能()强化法人股东趋势之发展，而违背股份有限公司为促进企业向社会大众筹措资金之初衷，导致股份持有结构之固定化。
另依发达国家多年实行金融控股公司經驗，控股公司架构企业集团组织，最終多會形成金融集团。
此有其优点：金融控股集团下的各个子公司，在提供专业化金融业务的服务方面，具有高度自主权，可迅速确实因应客户的需求。纯粹控股公司本身并不经营业务，因此，控股公司可以从金融集团整体经营实况，以长期观点专注于集团经营策略的拟定。控股公司统筹人员、资金等经营资源，可以精确()资源有效分配给各子公司，提升效率避免浪费。不必强行合并就可以()其它金融业纳入集团中，分別以子公司形态订定营运目标，并充分尊重其企业文化和劳动条件，避免抗争。子公司虽然分散各地区或各国，却仍可以原有特性保有其地区性或商誉。金融业进行购并扩大规模、跨业经营，则采用控股公司方式最为迅速有效。控股集团透过旗下各子公司间进行交叉营销，强化竞争能力，提升经营效率。
此亦可能发生弊端：金融控控股公司下各子公司的营运自主性甚强，如子公司间协调不足，对于子公司间业务互补性捋产生负面影响。设立金融控股公司如果是为赶流行，且专业经营管理能力不足，则可能导致子公司独善其身不顾集团，暴险过度而不自知。金融控股公司旗下子公司间虽然属于兄弟关系，可是由于都是控股集团一员，任一个子公司经营发生危机，容易波及其它子公司，影响集团信用而难予隔离。
另外，金融控股公司旗下拥有各种型态的子公司，在金控负债分別属于子公司，资本全体共有之特性下，考量各子公司的风险特性而进行适当公平的资本配置就是很重要的议题。因为不适当的资本分配，不但会影响监理上的资本适足率是否符合安全要求、也会影响公司整体的违约价值、更影响子公司商品定价、整体成本与经营获利等方面，所以资本分配对公司经营者、股东、与消费者关系密切，不可不慎。
随着全球市场竞争激烈和地区性共同市场的产生，金融机构跨业经营成为趋势。而金融监理健全与否不仅影响公司股东的权益，更对于国家的经济发展扮演重要的角色。
随着市场发展壮大，风险管理与资本配置是公司经营获利相当重要的议题，国外已有许多学者进行相关理论或实证分析之探讨。
许多国家金融演变走过了与发达国家部份相似的发展历程，为了加强金融监管、防范宏观金融风险；近年来亦开始实行严格的「分业经营、分业管理」模式；但是，银行系统和资本市场间过于严格的管制、缺乏良性的资金互动机制与工具和业务种类单一性，严重的约制商业银行和资本市场各自的竞争力与发展动力。
本文对中国金融控股公司进行了实证分析。本文在研究的过程中，采用定性与定量分析相结合、理论研究与实证研究相结合的方法，在建立金融控股公司资本配置模型过程中，主要以Margrabe(1978)互换选择权模型，计算控股公司经营所隐合的违约风险之卖权价值，再接续利用Myers and Read(2001)边际违约价值相等之原则，探讨金融控股公司之各个子公司之资本配置。
本文的实证分析数据，来源于上市公司之的财务数据，惟因部份子公司之财务数据无法取得，故此部份采取仿真数据，期间为2002到2007年。
本文实证分析提出二大假设：
(一)本研究假设金融控股公司下之各个子公司，彼此经营的不同的业务范围。
(二)本研究可透过理论资本比率，求出金融控股公司下之各个子公司所对应的理论资本。
本文的主要研究结论总结如下：
(一)金融控股公司发展与设立，虽然各有效益或可能弊端，且各国家发展经验与结果不同，但为期增加效益与避免弊端发生；研究结果可归纳应有完备的金融监管、良好的公司治理与资本管理配置。
(二)中信银行、中信国际金融控股公司与信诚人寿的实际资本高于根据违约卖权理论所计算出来的资本。中信证券及其它子公司的实际资本低于根据违约卖权理论所计算出来的资本。
(三)中国平安保险人寿股份有限公司、中国平安财产保险股份有限公司、深圳平安银行股份有限公司与平安证券有限责任公司的实际资本低于根据违约卖权理论所计算出来的资本。其它子公司的实际资本高于根据违约卖权理论所计算出来的资本。
(四)中银香港集团公司与中银集团投资公司的实际资本高于根据违约卖权理论所计算出来的资本。中银国际控股公司、中银集团保险公司及其它子公司的实际资本低于根据违约卖权理论所计算出来的资本。
(五)本研究结果显示，未来子公司若以减资方式，()过剩资本返还金融控股公司，与Myers and Read(2001)边际违约价值相等之资本配置原则相符。
本文的创新和贡献归纳如下：
(一)深入的讨论控股公司的组织架构、市场背景与资本配置的问题。本文的研究为了解控股公司的相关理论分析与市场背景分析，并以中国金融控股公司在资本配置提供了实证，对于金融控股公司下之各个子公司，彼此经营的不同的业务范围，本研究透过理论资本比率，求出金融控股公司下之各个子公司所对应的理论资本。
(二)对控股公司的风险与资本为较细致的分析。金融控股公司之下有各种不同型态的子公司，金融控股公司的负债分别属于子公司，基于资本全体共有之特性，有必要考量各子公司的风险特性，而进行适当且公平的资本配置。因为不适当的资本分配，不但会影响监理上的资本适足率是否符合安全要求、也会影响公司整体的违约价值。
(三)挖掘出实际资本与理论资本的差异。本文依据不同研究观点，对于资本的定义就会有所不同，虽然控股公司的资本(capital)其所代表的角色与定义会有所不同；但不可否认的是，资本对于控股公司的重要性。在学术研究与实务价值上，当控股公司持有愈多的资本1时，就愈难赚取股东所要求的报酬率，此可说明为什么控股公司持有资本及为什么控股公司的资本水平(Capital Level)是很重要的。
未来，随着信息科技以及财务工程的快速发展，资本配置的模型结果可以藉由此技术为有效的调整。金融控股子公司()可以透过资产证券化，()公司的资产与负债，以较低的成本包装出售给市场上其它的投资人，成为表外项目，可以藉此财务工程技术调整公司的财务结构，不失为另一个风险移转方式。
全文从逻辑上分为三个部份。第一部份：包括第1章引言和第8章全文总结，是全文总括性的章节。第二部份：由第2章控股公司的发展与存在问题、第3章发达国家金融控股公司模式分析、第4章金融控股公司的资本与管理分析及第5章金融控股公司的风险与监理分析等组成，这四章分别详细介绍了控股公司的相关理论的发展情况和发达国家的市场状况。第三部份：实证分析是本文的核心部份，包括第6章金融控股公司的资本配置模型和第7章中国金融控股公司的实证分析。