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在中国，黄金从未成为流通货币，但由于黄金的金融属性和货币属性，政府对黄金实施了严格的监管措施，甚至取消黄金市场，禁止民间的黄金交易。尤其是新中国成立后，国际上建立了以挂钩黄金的美元为基础的布林顿森林货币体系，黄金是国际结算的重要支付手段，我国将黄金视作货币、外汇，实施严格的统购统配管理，并于1963年至1982年，取消了黄金作为商品属性的黄金饰品交易。 随着国际上以黄金为基础的布林顿森林货币体系的解体，黄金不能直接用于国际结算，黄金的货币属性显著下降，国际上各国中央银行均调整储备资产的结构，抛售黄金，增加外汇资产的比例。在国内，随着我国确立了有中国特色社会主义市场经济的经济体制改革目标，黄金的商品属性日益突出，国内市场对放松黄金管制、满足黄金消费需求的改革愿望日益强烈，同时由于国际金价持续走低，黄金价格与国内黄金生产成本倒挂，黄金收购政策在执行中遇到了很大的困难。从1993年起，中国黄金市场启动了市场化改革，黄金市场监管日益放松，黄金市场的范围和深度日益提高，黄金市场的定价权逐步由政府让渡于黄金市场。2001年，中国人民银行宣布取消统购统配的黄金管理体制，组建黄金交易所，培育黄金消费和投资市场，我国第一个黄金交易所，也是唯一的现货黄金交易所，上海黄金交易所于2002年正式营业。2004年，为进一步鼓励商业银行参与黄金市场业务，政府赋予符合条件的商业银行增值税一般纳税人资格，开拓个人黄金实物业务。2008年2月，在上海期货交易所上市黄金期货，我国黄金市场向金融市场转变。 为了对我国黄金市场监管体制变革进行研究，论文利用制度供给的成本收益分析方法，分三个阶段对我国政府主导型黄金监管制度变迁进行了分析，并利用黄金市场价格发现实证研究，对黄金监管制度变迁的效率进行评价。经过分析，论文认为人民银行作为黄金市场的监管机构，其成本收益决定了黄金市场监管的制度供给，在假定黄金市场化进程中，居民和企业的制度需求弹性无限大，政府的制度供给决定了制度的变迁，也就是决定了我国黄金市场化改革进程。 2001年取消统购统配黄金管理体制后，从价格发现和国内外价格传导机制来看，现货市场上，我国黄金市场的价格发现功能日益增强。2008年前，国内现货黄金价格主要由国际价格决定，现货价格的波动也难以传导至国际市场。2008年后，国内黄金市场的价格发现功能显著增强，国内现货价格波动中的国际市场因素日益下降，国内市场因素显著上升。在期货市场上，受限于交易规模偏小、交易时间偏短，国内黄金期货的价格发现功能有限，是国际期货价格的简单接受者，价格处于被国际市场支配的地位。但从国内市场看，黄金期货价格对现货价格存在显著的引导关系，且在现货价格和期货价格波动中均占据主导地位。黄金市场价格发现功能的发挥，说明我国黄金市场价格形成机制是有效的，从而验证了黄金市场监管“政府以行政手段推动市场化进程”制度变迁的有效性。 我国黄金市场发展的前提是黄金市场监管体制改革，政府在放松市场监管、推动市场发展上扮演者决策者和实施者的角色。由于对黄金定位由货币、外汇调整为一般商品，黄金市场监管过度放松。尤其是我国金融监管体制由中国人民银行统一监管调整为中国人民银行、中国证监会、中国银监会、中国保监会的分业监管体制后，黄金市场监管主体不明确，监管手段有限，监管协调机制空缺，黄金市场出现监管的真空。中国人民银行作为黄金市场监管机构，在黄金市场监管上仅保留对贵金属纪念币发行、黄金进出口的管理，对针对国内黄金市场的交易、结算、交割、代理经纪、黄金衍生产品开发与交易等方面，政府基本不进行监管，由上海黄金交易所等自律组织在缺乏法律授权的情况下实施自律监管。黄金市场监管过度放松导致监管真空的出现，尤其是在2004年个人黄金投资业务放开后，黄金投资属性日益增强，黄金市场进一步融入金融市场，成为国内重要的投资渠道后，监管体制日益落后于黄金市场的发展。黄金市场的快速发展客观上要求建立健全黄金市场监管体制，确保黄金市场的健康发展。 为提出我国黄金市场监管体制改革的建议，本文选取美国、英国、南非、印度、土耳其为对照样本，对五个样本国家黄金市场监管体制及其变革，黄金市场发展历程和现状进行梳理，以黄金市场监管的法律体系、黄金进出口管理、税收政策和监管体制为重点进行横向的对比研究，总结黄金市场发展的趋势和黄金市场监管的成功经验，提出了黄金市场发展的三个趋势:投资金币是实物黄金投资的发展趋势，交易所上市黄金产品是衍生品市场发展的趋势以及商业银行黄金业务是场外黄金市场的发展趋势。黄金市场监管上，南非作为传统的黄金生产大国，由矿业能源部管理监管黄金市场，并成立了南非钻石及贵金属监管局，继续实施较为严格的黄金开采、选矿、精炼、加工、进出口许可证管理，并以促进黄金矿业发展，鼓励黄金深加工产业发展，确保南非公民平等享有黄金产业发展的利益为监管目标。土耳其和印度是主要的黄金进口国，土耳其大量发售投资金币，满足实物黄金投资需求;印度选择大力发展黄金ETF、黄金期货等黄金衍生产品，推动黄金投资非实物化，抑制黄金的进口。英国和美国是世界上最主要的黄金市场，伦敦为黄金现货批发交易中心，纽约为黄金衍生产品交易中心，依托完善的金融市场，美国和英国形成了极具代表性的黄金市场监管模式——英国的自律主导型综合监管模式和美国的政府主导型分业监管模式。 就我国黄金市场监管体制改革，论文认为应结合金融市场发展的现状，建立以中国人民银行为主导的黄金市场伞形监管模式，即中国人民银行负责黄金市场的全面综合监管，中国证监会、银监会按照功能分工对商业银行黄金业务和黄金期货业务实施监管，并建立监管机构的信息共享、工作协调机制。在监管手段上，应突出法律监管，完善黄金市场监管法律体系，约束政府行政权力，规避市场的过渡监管，并大力培养行业自律组织的自律监管。