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20世纪90年代以来,金融危机在世界各地频繁爆发。而经国内外著名学者研究发现导致各国金融危机爆发的主要原因之一就是货币错配。为了防止危机的再次发生,各国均应高度重视货币错配的程度。货币错配普遍存在于发展中的新兴市场国家。这些发展中的新兴市场国家具有一个共性,即在初始时货币错配均为债务型货币错配,也就是在这些国家开始时的外币资产小于外币债务。在纷纷采取各项措施后各国外币资产大幅增加以至于反超了外币债务,甚至远远大于外币债务,多余的大额外币资产无从对冲,便产生了债权型货币错配。显而易见,中国作为一个最大的发展中的新兴市场国家,它必然会遭遇相当程度的货币错配风险,并且中国的货币错配的发展历程经历了一个由债务型货币错配向债权型货币错配的巨大转变。二十世纪九十年代中国开始慢慢出现明显的货币错配现象,国内外学者也开始重视中国的货币错配研究,经研究发现中国确实存在着严重的货币错配风险,并且曾上升的态势发展。在现阶段中国主要是债权型的货币错配,要想充分掌握中国货币错配程度的大小我们需要在充分考虑引致原因的基础上对其进行准确的度量。但迄今为止学者们对度量模型的研究尚未达成统一意见,现存的模型经研究发现均存在一定的缺点,要么是因素考虑不全面,要么是为考虑指标间的相关性等。货币错配度量模型和指标数据的选取对于准确度量货币错配程度的大小是至关重要的。本文中对国内外已有的货币错配测度模型进行了阐述及优缺点分析,在极力弥补它们的缺陷及考虑中国货币错配特殊性的情况下,发现可以借鉴经济景气指数的合成方法——主成分分析法,来合成一个货币错配的指数,利用这一指数来求得各年中国货币错配程度的大小。主成分分析法合成指数克服了前人模型的一些显著性的缺点,本人认为比较适合来度量中国的货币错配程度。在本文中对中国货币错配的研究分为五个章节。第一章先是对货币错配问题研究的背景、意义及现状进行了概述,认为对中国货币错配问题的研究是很有必要的,而且现阶段存在的度量模型均不完善,需要进一步的修正。然后,文章的第二部分讲述了与下面的研究相关的几个货币错配的重要理论及度量模型,在这一部分还加入了各个模型存在的缺陷及利用主成分合成指数的理论方法。接下来在第三章对中国货币错配的现状、特征及引致原因进行了分析,在引致原因部分主要细致的分析了中国货币错配的十个方面的内部引致原因,而对于外部的一些因素由于其无法定量的分析仅进行了个大致分析,为下面进行指标选取和主成分分析奠定了基础。第四章根据前面讲述的内容对指标和数据进行了选取,在这里根据前述一章对中国货币错配十个方面引致原因的分析选取了十四个指标,进而合成了中国的货币错配指数,并且对1985——2013年的货币错配程度进行了测算,发现中国货币错配经历了一个由债务型向债权型转变的过程,并且在一定的波动水平上曾上升趋势,在最近几年上升的趋势有所缓解,但货币错配程度还是很严重。第五章就是实证分析了。在这一部分对货币错配影响因素进行了进一步的实证检验,包括ADF检验、回归方程构建、残差序列平稳性检验和Granger因果检验,对货币错配指数与各因素之间的关系进行了分析,发现各因素均与货币错配指数之间均存在协整关系,但并不是所有的因素均与货币错配指数之间存在因果关系。这一部分可以概括出影响我国货币错配程度的因素有：(1)国内金融市场发展水平(2)人民币国际化程度(3)经济发展速度(4)通货膨胀率(5)利差(6)出口导向战略(7)进口额。最后一章是结论和政策性建议,由前面的理论分析、定性与定量分析得出结论并据此提出弱化我国货币错配程度的政策性建议,包括提升人民币国际化地位、大力发展国内金融市场、优化进出口结构、出台对称性的货币政策、加强监督等。