我国居民储蓄存款的外生性因素分析

• 作 者: 陈林
• 机 构: 上海大学
• 出 处: 上海大学
• 发表日期: 2008年期
• 关键词: 居民 储蓄存款 外生性因素 商业银行

居民储蓄存款是我国商业银行信贷资金的主要来源，其波动对商业银行的经营有着重大影响。本文以2007年居民储蓄存款大幅下降的现象为背景，提出稳定居民储蓄存款在于掌握影响居民储蓄存款变化的因素。从银行角度来看，影响因素有外生性因素和内生性因素。近年来，银行业的服务水平一直在不断提高，显然这一轮居民储蓄存款的下降不是内生性因素引起的，故本文的目的是对外生性影响因素的分析。
本文首先进行理论和研究综述，提出国内外学者对我国居民储蓄存款影响因素的研究并没有定论，而且都是在我国居民储蓄存款持续上升的背景下展开的研究，故本文将在居民储蓄存款增长趋势已经发生变化的背景下对一些基本的影响因素进行验证。然后在储蓄理论和资产需求理论的分析框架下对我国居民储蓄存款的现状和居民的储蓄选择行为进行分析，找出居民可支配收入、利率、通货膨胀率、有价证券的投资渠道等，是基本的外生性影响因素。为了验证这些因素对储蓄存款的影响程度，本文通过我国的历史相关数据对上述因素进行实证分析。
在实证分析中，本文将长期的变化趋势和短期变化的特殊性相结合，根据储蓄存款的变化规律进行分阶段分析，最后得出的结论为：从长期来看，居民收入增长和储蓄存款正相关，在特定时期，伴随物价上涨或居民投资渠道的拓宽，居民收入增长也会和储蓄存款负相关；名义利率对储蓄存款没有显著的影响；通货膨胀率有负的影响，不考虑政策因素的影响，股市上涨对储蓄存款有负的影响；并且随着社保体系的完善，居民储蓄存款将逐渐减少。最后根据分析结果提出，现阶段，利率是我国商业银行有望实现由外生因素向部分内生因素转化的变量，利率市场化改革可以拓展商业银行主动吸收负债的空间。同时给出了商业银行优化自身资产结构和为居民提供金融产品多元化的建议。