商业银行人民币理财产品收益率影响因素研究

• 作 者: 王庆
• 发表日期: 2015年期
• 关键词: 银行理财产品 收益率 影响因素

伴随经济增长与国民总体收入提高,人们对财富管理需求也迅速增长,近年来银行理财产品的不断丰富与发展也使其成为最受大众信赖的理财工具之一。而作为商业银行的表外业务,银行理财产品不仅能增加银行的收入、扩大市场份额,还可以有效避免监管,在利率市场化的推进中,增加中间业务收入比例,提高盈利能力,积极转型,力争在理财市场占得先机。但国内大部分居民甚至银行从业人员对理财产品的收益及其影响因素缺乏了解,这将限制我国银行理财产品市场的长期健康发展。鉴于此,本文探讨和研究了影响我国商业银行人民币理财产品收益的因素。文章首先对相关的外国个人理财经典理论以及近期国内有关研究做了梳理,回顾2004年至今国内理财市场的发展,基于投资者及商业银行本身两个角度分析理财产品的供需动因。然后分别从理财产品自身设计以及宏观经济两个方面对人民币理财产品的影响因素进行理论分析。随后在实证部分,本文搜集筛选五家国有银行、三家股份制银行、三家城市商业银行近三年共360款理财产品数据进行整理,以通货膨胀率、利率水平、股价指数、居民储蓄存款、货币供给量五个解释变量对银行理财产品收益率进行回归分析,最终得出结论,认为在以上选取论证因素中利率水平对理财产品收益率影响程度最大,股价指数与理财产品收益率无显著性相关。最后在以上分析研究的基础上,本文针对银行理财市场存在的若干问题从商业银行角度进行了总结,并尝试给出了若干建议。