我国社会责任投资基金研究

• 作 者: 程艳玲
• 机 构: 北京工商大学
• 出 处: 北京工商大学
• 发表日期: 2011年期
• 关键词: 金融市场 社会责任 投资基金 企业经营

社会责任投资基金是一种特殊的证券投资基金，与传统投资基金不同，其在选择投资的企业时，不但要看企业的财务绩效，同时也要考虑企业的社会和环境绩效，以筛选出符合社会责任投资标准的企业进行投资。因此，越来越多的投资者开始青睐这种旨在达到财务绩效、社会绩效和环境绩效三方面统一的投资基金。社会责任投资基金在国外起源于社会责任投资，最早是源于由于战争、种族歧视、烟酒、赌博、武器制造等事件引起教会的反对，在金融市场上体现为拒绝给这样的企业进行投资，之后更多的人逐渐开始转移到关注环保等方面，对注重环保的企业给予更多的资金支持。　　社会责任投资基金已成为美、欧、日等发达国家资本市场上主流投资的一个组成部分。然而，社会责任投资基金在我国尚处于初级阶段，缺乏学者对其进行深入研究，金融界对其的投资意识也很薄弱。本文首先对社会责任投资基金的相关理论进行了综述，对社会责任投资基金的概念进行了界定，接着对我国社会责任投资基金的发展状况进行了梳理。在此基础上，文中利用基金绩效评价指标Treynor指数、Sharp指数以及Jensen指数对我国社会责任投资基金进行实证研究，以揭示其比传统投资基金具有更好的投资效益。最后，根据国外社会责任投资基金的发展概况和经验，并结合我国实际情况，就中国社会责任投资基金的健康发展提出了相关政策建议。