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2000年伊始,美联储为了使经济能尽早从低谷中复苏，采取了长时间的宽松货币政策。然而2007年末开始的金融危机如同海啸般将之前的美景击得粉碎，至今余波未平。在分析此次金融危机的成因时，部分学者将矛头指向了更深层次的原因，即美联储的宽松货币政策立场影响了商业银行的风险承担，加速了风险承担最终导致金融系统中积累了过度的风险，引发了大规模的金融危机。通过越来越广泛的实证研究，该结论逐渐得到了学术界和政治界的共识。此外，货币政策与商业银行风险承担之间紧密的联系也使得一条区别于传统的货币政策传导渠道得以被发现，即货币政策的风险承担渠道。 在我国信贷融资仍然是社会的主要融资渠道，而商业银行规模巨大，对整个金融体系有着牵一发而动全身的重大影响。因此，分析我国货币政策对于商业银行的风险承担的影响，能够对未来我国金融体系的稳定，促进经济进一步发展起到一定的作用。 本文基于2003-2013年间中国商业银行的微观数据，采用GMM动态面板的估计方法对我国商业银行风险承担渠道进行了验证。结果显示：(1)宽松货币政策与银行风险承担呈显著正相关，市场流动性对于风险承担也有正向效应；(2)转嫁机制、估值机制、寻求收益机制以及保险机制均作用于风险承担渠道；(3)流动性状况、资产规模和资本均会影响银行对于货币政策的敏感度。结果显示当价格稳定与金融稳定出现背离时，应借助宏观审慎管理措施，并且应该加强市场流动性的监控，防止出现长期流动性过剩，造成风险过度积累。