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跨境资本流动给一国利用外资带来便利的渠道的同时其剧烈的波动也会给一国经济带来巨大的负面冲击,从上世纪90年代的金融危机实例中表明跨境资本流动的大幅波动会给一国的国际储备、汇率制度以及经济运行等方面造成极大的冲击,甚至引发经济危机。随着我国对外开放程度不断提高,跨境资本流动在我国呈现出波幅增加、周期缩短和具有显著顺周期性的新特点,然而我国目前缺乏针对于跨境资本流动风险的监测预警手段,因此亟需加强对该风险的监管。在理论基础部分本文主要介绍跨境资本流动及其风险理论以及宏观审慎监管理论。本文将跨境资本流动风险划分为利率和汇率风险、保值性资本流动风险、投机性资本流动风险三大风险,并阐述风险形成的动因。在实证分析方面,本文首先利用ARIMA模型计算出跨境资本流动波动率并将其作为衡量跨境资本流动风险的风险指标;其次基于理论部分阐述的风险形成的动因来进行影响因素的备选指标库选取,并构建多元线性回归模型进行计量分析,以此检验跨境资本流动风险的影响因素,实证发现银行代客结售汇差额增长率对我国跨境资本流动风险具有负向影响,国内外经济增长差异、|进口增长率-出口增长率|、中证公司债指数环比变动率、人民币汇率预期变动、人民币实际汇率指数变动对我国跨境资本流动风险具有正向影响;而后本文采用granger因果检验的方法,筛出跨境资本流动风险的七个先行与同步指标,并运用主成分分析法最终提取了主成分特征值大于1的两个主成分合成了预警指数,合成预警指数的权重为因子贡献率。合成预警指数后运用对比和事件考察的方法检验预警能力,对比发现跨境资本流动风险监测预警指数与跨境资本流动波动率的总体走势都是向上趋势,此外,在2009年欧债危机、2014年起下调经济增速目标、2015年811汇改以及跨境资本流动转折点所在的重点观察时期的监测预警指数大多领先1-2个月,预警效果较好。