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本文为充分了解涨跌幅限制给中国整个股票市场以及个股带来的影响，在事件研究法的基础上，把对上海A股市场的实证研究分为两个方面展开。第一方面，本文运用ARCH模型族和多种统计检验等方法对1996年12月16日重新设立涨跌幅限制前后两阶段的个股价格行为的变化进行分析，利用GARCH模型估计股价长期波动，用自相关函数揭示股价依赖性，并综合比较多种流动性指标，从而深刻理解涨跌幅限制设立给股市带来的整体效应。研究发现在设立涨跌幅限制后，市场波动降低了，股票均衡价格的发现并未被延迟，但对流动性产生了一定的不利影响。第二方面，本文运用广义矩估计（GMM）对股价触发涨跌停的频率和股价影响因素进行回归分析，并以2010年1月1日前后两阶段作为对比，对各个变量的变化率同样进行回归分析，以验证是否存在某些股票特征可以明显影响股价触发涨跌停的次数，并且了解这些因素的变化对于股价触发涨跌停频率变化的影响。研究发现公司规模、市盈率与股价触发涨跌停频率显著正相关，系统风险与股价触发涨跌停频率显著负相关，交易频率的变化情况对股价触发涨跌停的次数变化有显著的正向影响。