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换股比例问题是换股并购相关理论研究和具体实施中的核心问题。随着我国经济的快速发展，相关法律法规的完善，企业并购额在过去十多年迅速增长。虽然并购额每年都在增长，但是通过换股实行的并购，从这几年才逐渐增加。其中的原因除了制度性的障碍，还有很大一部分原因是换股比例难以达成共识。当前这个特定的时期深入研究我国上市公司并购换股比例问题具有一定的理论价值和实践意义。
本文基于我国上市公司并购换股比例的现状，对我国上市公司并购换股比例问题进行研究。首先通过对国内外并购换股比例研究经验的总结，立足于我国上市公司现状和发展趋势，对并购换股比例需要考虑的因素及确定方法进行总结，对现有换股比例确定方法进行评述。其次，对我国上市公司并购换股比例进行研究，从股改前后换股比例确定方法、换股比例的统计分析，到换股并购效应分析；通过分析得出我国上市公司换股并购中比较偏好的换股比例确定方法，用L-G模型法对样本换股比例合理区间进行初步判断；对换股比例的影响因素进行回归分析，得出财务因素的每股净资产和每股收益、非财务因素的员工人数和董事长与总经理学历与换股比例比较相关。最后，根据统计和回归分析找出现阶段上市公司并购换股比例确定中存在的问题，并给出相关建议。