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融资、融券是投资人的一种交易方式，过去国外文献指出此种交易可能存在内部信息交易。本文检验沪深证券交易所75家可进行融资、融券交易的上市企业，并分别对盈余公告当日、盈余公告后一日及盈余公告后三日的收益率与盈余公告前5日的融资、融券交易量之间的相关性进行研究。本文使用分组与回归的分析方法进行检验。检验模型的变量涵盖异常融资、融券交易量、相对异常融资、融券交易量、异常收益率、正负收益率虚拟变量、极端正负收益率虚拟变量。检验结果没有发现显著的内部信息交易的存在，实证结果更倾向于支持杠杆交易的存在，因为检验结果发现盈余公告前的融资、融券交易量与盈余公告后的收益率之间没有显著的相关性。除了在部分检验下出现显著证明内部信息交易存在的证据，但这些证据并没有通过稳健性检验。然而，本文不完全排除个别内部信息交易者存在的可能性，本文相信监管机构若能提供更详细的信息，则有助于更精确地测试，并有助于市场更有效且公平的运行。