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人民币汇率是近年来比较热的话题。目前的研究主要集中在人民币汇率升值形式、汇率形成机制、汇率预测、人民币汇率避险方法、人民币汇率风险等问题上。但是，由于人民币在国际外汇市场中的份额还相对较小，关于人民币汇率的研究力量和程度不如其它主要货币，而且有关风险的研究大多是从定性的角度刻画的；同时，由于汇率的波动带来风险，且升值的预期下风险会扩大几乎是必然的；所以本研究采用定量分析的方法来刻画人民币汇率风险。外汇衍生品除了有规避外汇风险的作用，还从市场的角度反映了当前条件下市场对未来汇率的预期。因此，本研究选用了在人民币汇率升值条件下的人民币外汇衍生品作为研究对象。利用衍生品的未来预期，作为未来实际汇率在当前人民币升值条件下的近似。并且通过将衍生品报价看作随机过程，利用时间序列分析的随机过程模型，来刻画预期汇率的对数回报序列，通过刻画和掌握回报序列的方差序列，也即掌握了未来预期的汇率的风险。通过对数据的预处理，本研究选择了GARCH类模型来定量掌握风险的演化；通过对来自芝加哥商业交易所(CME)的2007年度人民币无本金交割远期10类合约建立GARCH类模型，并进行定量分析，得到了一定的结论。对于当前人民币实际汇率升值的行为，这里也进行了类似的刻画；另外，对于升值的速度，还借鉴了物理学中的“位移-速度-加速度”概念，并通过简单的二次多项式函数曲线拟合，刻画了升值速度。通过对比2007年度12个月及2008年度前5个月人民币对美元汇率升值速度，发现2008年前5个月的升值速度比2007年一整年的速度提升了近10倍。并在这样的对比下，也得出了其他一些结论。