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私募股权投资，指投资于非上市股权，或上市公司非公开交易股权的一种投资方式。其收益主要通过退出机制来获取，而退出形式包括所投资公司上市、被收购或与其他公司合并及重组。由于私募股权投资的收益往往高得惊人，因而风险相应较大，加之信息披露不够充分；故往往采取非公开募集的形式，向有一定风险辨别和承受能力的机构或个人募集，目前有一定承受能力的机构也主动介入到股权投资中。
自2004年6月，新桥投资并购深发展开创PE在中国的第一桩经典案例以来，海外私募股权基金就开始热衷于讲述“中国故事”，最为投资者熟知的要数凯雷收购徐工科技。一般而言，私募股权投资的盈利模式主要有三种：一是利用有些公司资产被低估进行套利，如买入非流通股待其上市流通；二是购买一些市场定位较好、处于高增长的企业，通过提供先进的管理手段增加公司的价值，然后上市或转让；三是通过向银行借款，杠杆收购来放大其投资回报。虽然最终凯雷收购徐工遇阻，但由于这一收购案综合运用了上述三种盈利模式，因而成为经典。上市公司非公开交易股权的一种投资方式正越来越热，逐渐成为“资本市场新贵”。
早些年，中国没有发展私募股权投资，而外国大量的私募股权投资基金在中国找到许多项目，比如投资蒙牛与百度。在这第一轮盛宴中，私募股权投资者们几乎都获得了数十倍的高回报。如今，国内也开始出现私募股权投资行业的先行者，比如温州东海创业投资合伙企业、深圳市南海成长创业投资有限合伙企业等，而国内的PE者们只能享用第二轮的资本盛宴。
著名经济学家樊纲指出，近年以来，私募股权投资在中国的兴起以及在国内越来越热烈的讨论，都是很好的现象，中国资本市场终于“补了这重要一课”。事实上，由于凡是没有上市的股权都属私募股权的范围，任何国家非上市股权都在资本市场上占据大多数，这中间的投资机遇都无法被忽视。
虽然一开始股权投资被认为是少数人才能介入的神秘领域，随着这股风潮的涌起，越来越多的人开始关注股权投资，而一些创投公司纷纷推出创新型的股权投资理财产品，并将资金交由银行托管。同时，一些机构也开始关注股权投资的重要性并介入其中进行操作。
由于私募股权投资基金盈利模式和证券基金一样，其操作模式较为固定，即通过项目寻求，投资机构发现具有投资价值的优质项目，并且能够与项目方达成投资合作共识。而在完成对项目的尽职调查后，投资机构完成对项目公司的投资，成为项目公司的股东，持有项目公司的价值。随着公司的发展，投资机构依托自身的资本聚合优势和资源整合优势，对项目公司的战略、管理、市场和财务，进行全面的提升，使企业的基本面得到改善优化，企业的内在价值得到有效提升。而机构投资者所投资项目，经过价值提升，培育2-3年后（甚至不需要2至3年），通过在资本市场公开发行股票，或者溢价出售给产业集团、上市公司，实现价值的放大。在资本市场上市的，投资机构可以选择合适的时机和合理价格，在资本市场抛售项目企业的股票，实现价值的最终兑现。也可以这么讲：正如财经观察家姚上毅所说，股权投资特别需要注意的是，它的一个最大特点就是其最终目的不是投资，而是退出，通过退出获得大量收益。因此，私募股权最佳的投资对象就是具有上市潜力的企业，而其最佳退出方式也是上市后退出。
这种利用资产和资源，低买高卖，为卖而买的运作模式，可以很好的被很多资产管理机构利用，因此，本文对于私募股权投资的具体应用以及运作办法，和细节做了一些定性或者定量阐述。
中国本土的股权投资机构在自己的家门口发展私募股权投资业务，是中国资本市场发展成熟过程中一个不可缺少的重要环节，它可以引入各种利益相关人，不仅能够保证上市公司的质量，并为投资者带来巨大收益，还能够从诸如优化资源配置、降低间接融资以及平抑金融机构风险等角度对经济各个方面产生巨大作用。
目前，我国民营企业据有关调查其80％的资金来自于自我积累和民间融资，而企业在发展过程中需要不断扩张规模，进行研发投入和产能扩张等，若无足够的现金流做后盾，企业将陷入危机难以自拔。而由于很多民营企业其自身资质较差，银行贷款处于风险控制原则也较为困难，因此，很多企业介入到了民间融资。据了解，民间融资已经形成金字塔结构：塔尖是地下钱庄或高级经纪人，逐层下去，是大小中介，而在金字塔最低端，才是小额资金的散户。民间借贷的利率也是越垒越高。因此，对于存在于民间贷款金字塔最低端的企业来讲，更乐于接受正规和有一定实力的投资机构的股权投资。
事实上，在我国东部沿海地区甚至中西部地区，快速发展的经济培育了一批有基础成为股权机构投资的目标企业，这些企业发展成熟或者产品市场广阔，上市可能性大。尤其近年来不少民营企业有很强烈的上市需求，这些企业非常受股权投资机构的追捧。对于这些实业投资企业，他们也很清楚，如果不善于运用私募股权投资机构的帮助，企业快速发展就缺少助力，可能导致企业在将来的竞争中处于劣势地位。而对于股权投资机构来讲，同样是如果不能很快地涉足私募股权投资领域，那么材质好的公司将被其他投资类的各种主体占领，对于其未来的业务开展构成较大问题，因此，双方的需求在私募股权投资这一节点上获得了最大的共鸣。
同时，我国有一类公司，正如我们本文之中所介绍的GX投资公司一样，其前身来自于国家前期政策变化所遗留问题解决的改制公司，这些公司在涉足股权投资业务时，由于其自身的特点，需要采取什么样的投资策略和具体操作方法，以及在操作中需要注意的风险等，都是目前我们需关注的问题。在本文中，笔者就上述问题都——做了界定。