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管理层持股作为一种内部股权融资结构安排，对于缓解两权分离背景下由信息不对称带来的代理问题具有积极的意义，进而被看作一种有效的内部公司治理机制。相比较西方发达国家中的管理层持股水平，因为制度缺陷等原因，我国上市公司中的管理层持股比例一直比较低。近年来，随着我国公司治理环境的日趋完善，特别是2006年实施的《上市公司股权激励管理办法（试行）》更是为股权激励政策的实施扫清了制度障碍，我国上市公司中的管理层持股行为越来越普遍，这就为理论界探讨有关管理层持股的问题创造了条件，出现了很多这方面的研究成果，但其中，对于管理层持股和会计稳健性相关性的探讨并不多见，个别实证分析的结论可能受研究方法和所选样本差异的影响也不尽相同，可以说国内学术界对这个问题的研究才刚刚起步。另一方面，时下对于公允价值基础会计的呼声越来越高，它因为良好的决策相关性受到了很高的关注，我国在2007年实施的与国际准则趋同的新会计准则也在一定范围内引入了公允价值计量属性以突出会计信息质量中对于相关性的要求，这样一来，自然就会对于会计信息的可靠程度产生疑虑，缔约各方（股东、债权人等）会担心一味地强调决策相关可能会损害会计数据的客观真实，在这样的背景下，他们也会开始关注可能导致稳健程度降低的公司治理行为，比如实施股权激励政策等。综上来看，继续深入探讨管理层持股对于会计稳健性可能产生的影响，无论是对于理论界还是实务界都具有重大的意义。 本文研究的核心问题是管理层持股对于会计稳健性的影响，即管理层持股行为究竟是会增强我国上市公司的会计稳健性，还是会削弱其稳健性，但是，在此之前，本文先对新准则背景下我国上市公司是否存在会计稳健性做了一个统计检验。相比以前学者的研究，本文可能有的理论贡献是:(1)在国内，有关我国上市公司会计稳健性的存在性的实证研究虽然有很多，但所选择的样本大多是旧会计准则期间的，这样一来，所得到的结论也只能看作是旧准则背景下的。由于会计准则对于会计稳健性有着重大的影响，所以在研究核心问题，即管理层持股和会计稳健性的相关性之前，本文以新会计准则实施后的公司数据为样本使用Basu的盈余-报酬反向回归模型探讨了在新准则的指导背景下，我国上市公司是否存在会计稳健性的问题，以期能够为该领域的实证研究补充有力的经验证据;(2)我国上市公司中的股权激励起步较晚，2006年实施的《上市公司股权激励管理办法(试行)》才算是真正意义为股权激励的推行扫清了制度障碍，自此之后，管理层持股行为才越来越普及，总体上的持股比例才越来越高，所以有关管理层持股的研究以前一直停留在理论规范上，近年来才涌现了大量的实证分析。至于管理层持股和会计稳健性的相关性的实证研究在我国学术界还是一个比较新的领域，这方面的成果较少且不成熟，在文献回顾中提到过，我国两位学者对这一问题检验得出的结论截然不同，因此，希望通过此次研究能够提供有关二者之间相关性的更为客观合理的经验证据。 本文一开始首先介绍了此次研究的背景和意义、可能的理论贡献以及基本思路;接着，以文献回顾的方式对相关领域的研究现状做了简要的总结和概括，提炼了国内外文献中有关研究的主要观点;然后，梳理了有关会计稳健性和管理层持股的理论;下来，本文采用实证分析的研究方法，以2007-2010年我国A股上市公司为样本，使用Basu经典的盈余-报酬反向回归模型对之前所做的假设进行了检验，并对检验结果做出了合理的判断和分析;最后，结合实证分析的结果，得出本文的研究结论，并据此提出一些可能有意义的政策建议。 通过研究，本文得出的主要结论包括以下两点:(1)与国际会计准则趋同的新会计准则，虽然在一定范围内引入了公允价值计量属性以强调会计信息的决策相关性，但这并不代表新准则就完全放弃了对于会计信息可靠性的坚持，我国的上市公司整体上仍表现出了会计稳健性;(2)管理层持股行为和会计稳健性都能在一定程度上缓解股东和管理者之间的代理问题，当管理层持股比例增加时，股东对于会计稳健性的需要就会随之降低，同时，管理者为了提高自身的股权报酬，就会利用更大的投票权和影响力从事更为激进的投资行为，并操纵会计信息，从而降低了其稳健性。