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随着全球经济一体化程度的加强，各国之间的经济往来日益密切。汇率作为一种货币换算的比价，也愈发受到各国的重视，它也在一国经济活动中发挥着愈来愈重要的作用，对国际收支的调节起着举足轻重的作用。自2016年中期以来，人民币汇率波动较为频繁，且受到英国脱离欧盟等一系列国际性大事件的影响，人民币有了一定幅度的贬值趋势，在这样的背景下，本文对人民币面临的外汇市场压力进行研究。 外汇市场压力指数的估计对于我国人民币汇率问题以及央行的外汇干预操作策略指导有着十分重要的研究意义。不仅仅只是在于它可以科学的估计一国外汇所面临的升值或贬值的压力;进一步地，它可以科学地测度一国的中央银行对外汇市场的干预程度，并为央行的实际操作提供目标和策略指标。 区别于过去的文献研究，本文的研究角度从对人民币外汇市场压力的测算转向了人民币外汇市场压力的影响因素，选择的指标也较为全面。因此，研究方法先从EMP理论分析入手，结合人民币EMP的变化趋势状况及影响，分析其原因以及人民币EMP的影响因素。本文采用变量检验及多元回归的方法测算了人民币外汇市场压力(EMP)指数及其影响因素。在构建模型时以人民币外汇市场压力指数作为因变量，从多方面考虑选取工业增加值增长率、通货膨胀率、贸易顺差增长率、M2变化率、FDI增长率为影响因素代表指标，将它们作为人民币外汇市场压力的外生原因变量，选取汇率变化率和外汇储备变化率作为人民币外汇市场压力的内生变量计算EMP指数。从实证结果来看，人民币外汇市场压力指数能够比较准确地反映我国外汇市场压力的变化，且外国直接投资额增长率、M2发行量变化率、工业增加值增长率是影响人民币外汇市场压力的重要因素。