董事会特征与会计信息质量的关系——基于我国深市数据的经验研究

• 作 者: 崔永新
• 机 构: 厦门大学
• 出 处: 厦门大学
• 发表日期: 2008年期
• 关键词: 董事会特征 会计信息质量 证券市场 会计信息披露 实证研究 审计体制

中国证券市场作为全球新兴的证券市场之一，自从1990年11月上海证券交易所开业和1991年7月深圳证券交易所正式运营以来，已经经历了其十余年的高速发展，尤其在2006和2007年，证券市场发展的速度令世人瞩目。然而，一些上市公司会计造假、盈余管理、会计信息披露违规现象愈演愈烈，大大影响并降低了会计信息质量，给处于发展期的中国证券市场以沉重打击，严重影响了投资者的信心，阻碍了资本市场的健康发展。不少学者认为造成这种现象的因素之一是其治理结构不够完善，而公司治理结构中，董事会是核心，董事会与会计信息质量存在着密切的关系，因此本文以董事会特征与会计信息质量的关系作为研究内容，以期对理论界提供经验证据。
本文在回顾相关文献的基础上，采用了实证研究的方法来分析董事会特征与会计信息质量之间的关系。本文采用深圳证券交易所对上市公司的信息披露评分作为会计信息质量的代理变量，并选择一些能有效描述董事会特征的变量，检验了上市公司董事会特征对会计信息质量的影响，同时检验了会计信息质量对滞后一年的董事会特征的影响以及审计是否在这个过程中发挥了作用。研究表明，董事会规模越大，董事薪酬越高，会计信息质量越高；董事会会议的频率越高，会计信息质量越低；独立董事比例与会计信息质量不具有显著相关性；领导结构的二元性——董事长与总经理两职合一对会计信息质量则不具有显著的影响。在会计信息对滞后一年的董事会特征影响中，会计信息质量越高，则董事会规模越大、董事薪酬越高、领取报酬的董事数量越多，而董事会会议次数则越少。然而在审计的作用下，却没有显著性，说明我国的审计体制仍然很薄弱，存在很多问题，以致没有发挥应有的作用。