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纵观当今国内经济形势，2009年次贷危机的爆发使中国“外贸驱动”的经济发展模式受到严重挑战，净出口增长持续回落迫使中国的经济增长模式由“外贸驱动”向“消费驱动”转型，“十二五”经济发展战略重点即是“扩内需、调结构”，而众所周知，信用卡是刺激消费的“金钥匙”，信用卡行业的兴起其实是消费驱动的必然。而中国的信用卡行业在经历将近10年的“跑马圈地”的“肉搏战”之后，目前发卡量居前的12家中国商业银行发卡规模均已突破百万大关，但与高速发展的信用卡市场容量相比，目前中国信用卡盈利前景却令人堪忧，行业整体的商业模式由“跑马圈地”转型为“精耕细作”的时机已经成熟，盈利性将逐渐成为各大商业银行信用卡业务追逐的新目标。探讨并建立一个具有内在盈利能力、稳定的经营体系是防范信用卡危机的重要保障，也有助于中国信用卡产业市场化、现代化建设，同时对于中国商业银行拓展个人金融业务以及助力国家经济战略转型都有着重要的现实意义。 本论文首先概述了信用卡业务相关理论，包括信用卡的定义、特征、分类、功能及业务特点，指出了信用卡本质上是一种小额、循环、信用免担保的消费信贷产品，具有初始投资成本巨大，高风险、高收益，依赖于营销及信息科技，但对机构网点要求较低等业务特点。此外，该部分还回顾总结了信用卡业务的两大理论支柱:消费信贷理论及成本收益理论。在成本收益理论部分，简明扼要的论述了信用卡收益成本构成及相关影响因素。 其次，本论文在简要回顾国内外信用卡行业发展现状的基础上，重点展开对中国商业银行信用卡业务盈利现状的分析。选取目前发卡总量居前的12家中国上市商业银行为主要研究对象，依托其定期财务报告公布的信用卡业务相关信息以及外部咨询公司、银行业组织的相关行业统计数据，创新性的运用了因素分析法分别对于信用卡的收入、成本结构进行剖析，并采用了人均持卡量、透支金额/消费金额、活卡率等相对指标进行纵向横向比较，最终总结出制约我国商业银行信用卡业务盈利的因素包括:人均持卡规模小，信用卡规模经济效应尚未能充分发挥;信用卡透支功能使用率低，制约了信用卡业务的利息收入;免年费的营销政策造成中国信用卡业务发展初期有效收入不足;信用卡活卡率低并有进一步下降的趋势，在提高了运营成本及营销成本的同时，却未能带来相关收入的增加;信用卡风险因素增加。 再次，本论文以发卡较早、统计数据较为完备的招商银行信用卡业务为案例，对上述提出的影响中国商业银行信用卡业务利润的潜在因素进行验证与量化分析。为了更直观、明确的了解信用卡收入与影响因素的关系，本论文建立了信用卡收入与发卡量、循环信用额、消费交易量的多元线性模型，依托招商银行发卡至今年报、半年报披露的相关数据回归分析，在数据面临严重多重共线问题时，创新性的尝试了主成分回归法，有效的解决了多重共线引起的重要解释变量统计上不显著的问题。最终回归结果表明:信用卡收入与信用卡循环信用余额、消费交易量、发卡量三个因素均呈现正相关关系，其中信用卡循环信用余额对信用卡收入的影响最大，其次是发卡量，影响最小的是消费交易量，结论符合信用卡业务商业模式。 在招商银行信用卡业务成本结构量化分析中，由于成本数据不公开，但是为了了解其成本结构，本论文采用了推算的办法，即通过已有信息、经验数据利用公式推算其成本结构，进而得到招商银行近年来的一个账面盈利情况。推算结果显示招商银行风险成本占总成本比重最高，其次是运营成本与营销成本，资金成本占比最低，且2006年至今，卡均运营成本和卡均风险成本一直小幅攀升，风险因素凸显。本文认为，有效控制运营成本，降低营销成本，平衡信用卡风险是降低信用卡业务成本的重要途径。账面利润推算结果显示，招商银行从2008年上半年开始信用卡业务扭亏为盈，基本符合信用卡业务起步5年后盈利的一个规律。基于此结果，本文乐观预测中国商业银行信用卡业务已经进入了盈利周期，而且增速呈现上升趋势。 此外，本论文的最后还结合中国商业银行信用卡业务盈利现状以及实证研究的结论，从商业银行的角度出发，提出了增加信用卡业务盈利能力的四点可操作性建议，即进一步扩大发卡规模，注重客户群细分;营建以利息收入为主的收入结构;有效控制运营成本、降低营销成本;平衡风险因素。