【摘 要】
：
金融监管的主要目的是为了在金融系统中保持经济稳定、避免危机和突发的不利变化.其主要研究方法是对违约风险进行度量.违约风险的研究则是现代金融风险研究的重点.其核心是
论文部分内容阅读
金融监管的主要目的是为了在金融系统中保持经济稳定、避免危机和突发的不利变化.其主要研究方法是对违约风险进行度量.违约风险的研究则是现代金融风险研究的重点.其核心是准确、有效的度量企业的违约概率.违约概率是指借款人违约的概率,也就是在合同规定的期限内借款人无法按照合同条款偿还银行贷款的本息或履行相关义务的可能性.一般的,违约概率的测度方法可以概括为四类：基于内部信用评级历史资料的测度方法、基于期权定价理论的测度方法、基于保险精算违约概率的测度方法以及基于风险中性市场的违约率测度方法.目前关于违约概率的研究鲜见考虑随机负债这一条件.本文主要是基于期权定价理论的测度方法,在随机负债的条件下,研究资产价值服从跳跃扩散模型的违约概率,并研究了当负债服从一个随机过程时,人寿保险合同定价问题.首先,本文讨论了公司基于跳跃扩散模型的违约概率.假设公司资产价值服从一个跳跃扩散过程.其中跳跃扩散模型包含两类：一类是资产价值的跳跃幅度服从正态分布的跳跃扩散模型；另一类是跳跃幅度服从双指数分布的跳跃扩散模型.通过引进随机负债(违约边界),分别研究了上述两种模型下的违约概率：(ⅰ)对于资产价值的跳跃幅度服从正态分布的跳跃扩散模型,本文在随机负债的假设下,得出了闭式解.(ⅱ)对于资产价值的跳跃幅度服从非对称双指数分布的跳跃扩散模型,在随机负债的假设下,本文提出了一种基于一般模型的计算违约概率的方法,并得出了两种简单情况下的闭式解.进一步,本文扩展了负债(违约边界)的模型,引入了负债的跳跃扩散模型.研究了当负债的跳跃幅度服从正态分布,资产价值服从跳跃扩散模型时,违约概率的求解问题.基于以上条件得出违约概率的闭式解.最后考虑了随机负债并在常利率的条件下,以未定权益的方法,研究了人寿保险合同的定价问题.
其他文献
<正>《抽彩》是美国小说家雪莉·杰克逊的经典之作。这篇小说情节简单却寓意深刻,透过近乎没有事情的悲剧,不仅向读者呈现出人性的黑暗,更向读者揭示出隐藏于女性悲惨命
自2009年以来,中国已经成为世界上最大的房地产投资市场,我国房地产企业的快速崛起与发展完全得益于当今健康稳定的社会经济大环境。然而,房地产企业的社会责任实践现状却并
目的：探讨颌面部肉瘤的临床病理特点及其治疗效果。方法：对44例颌面部肉瘤患者的临床、病理、随访资料进行整理分析。结果：好发年龄为19～49岁,平均36岁,男女比例1.2∶1,病理分型
回顾了我国大学图书馆建设外国教材中心的情况,阐述了引进外国教材在教育与国际接轨上的作用,总结了若干经验和教训,探讨了外国教材中心今后工作的方向和需要解决的问题。
随着科技的不断发展,中国的一些传统文化受到了强烈的冲击,一些不稳定的建筑环境的发展导致传统建筑技术的失传和古建筑的破坏。由于中国古建筑大量的使用木材,致使木构建筑
加重教唆是指在行为人已经具有实施某种基本犯罪的犯意时,加重教唆者唆使其实施我国刑法规定的加重情节的行为。例如,当行为人已经具有实施抢劫行为的犯意时,加重教唆者唆使
全球文化秩序长期以来都被西方发达国家的媒介所主导,其突出表现在媒介与传播资源从西方发达国家向欠发达国家的单向流动,从而在某些欠发达国家形成主导地位,文化殖民成为可
教材是专业知识的直系载体,更是教师和学生学习的依据和工具。引进国外高水平教材是实现高校双语教学的重要课题与途径。明确国外高水平教材引进的原则是实现"校本化"的前提
探讨了酸醇(-COOH/-OH)物质的量比、催化剂(对甲苯磺酸)用量和反应温度对甲氧基聚乙二醇单醚(MPEG)和丙烯酸(AA)之间的酯化率的影响。在相同的反应时间,随着酸醇物质的量比、
<正>浙江慈溪育才中学,创办于1998年,是慈溪市第一所民办完全中学,坐落在东海之滨、美丽富饶的杭州湾畔、世界第一跨海大桥的桥头堡。学校自创办以来,深深植根在慈溪这块具有