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小额贷款公司作为新型农村金融机构之一，对缓解我国农村金融服务不足，推进农村金融体制改革起到了积极作用，成为我国县域经济、中小企业、“三农”及个体工商户金融服务的重要支持力量。但是，近几年来小额贷款公司逐渐面临着可持续经营的困境与瓶颈，如何在服务“三农”、中小企业和个体户的同时实现自身的可持续性发展，是本文要探讨的问题。 本文在借鉴吸收国内外有关小额信贷与微型金融组织发展理论成果的基础上，从中国的实践出发，分析了小额贷款公司产生的理论基础和实践背景；具体探讨了小额贷款公司运行中所面临的激励机制、约束机制以及风险控制机制，并结合相关理论模型和实证数据，从宏观和微观两方面对小额贷款公司的运行绩效进行了评价分析；最后，针对问题提出了小额贷款公司可持续发展的制度安排和路径选择。 通过对我国小额贷款公司运行机制的剖析和以广东省数据为蓝本的绩效评价，经过理论与实证分析，本文的研究表明：(1)以政府为主导的行政激励和受市场化利率定价驱动的经济激励，分别是小额贷款公司组建和发展的直接诱因和根本动力。(2)建立外部监管控制和内部激励约束的双重机制对其良性经营发展至关重要。(3)以额度、利率、期限为标的的动态激励机制是小额贷款公司防范风险常用的有效方式，而团体联保贷款、社会资本与声誉效应等机制则需结合当地环境的特点才能有效克服传统小额信贷信息不对称问题。(4)试点覆盖率较低、“垒大户”且集中度偏高、涉农贷款比率低、大部分贷款流向城市商户和中小企业等问题，使小额贷款公司在覆盖力、社会福利和可持续性方面可能出现一定程度的“目标偏离”。(5)资本实力较强、贷款规模大、主营业务偏向城市个人贷款和企业贷款的小额贷款公司盈利能力表现较佳。(6)广东省小额贷款公司目前处于相对不成熟的发展阶段，且存在着明显的地区差异，尤其在融资规模、成本控制、贷款规模和劳动力投入等方面仍存在着较大的提升空间。