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中国社会现在正处于快速老龄化阶段，“未富先老”的状况使得社会养老保障的形势越来越严峻。反向抵押贷款作为在发达国家运营多年的成熟金融产品，为解决这一问题提供了很好的思路。能否在中国顺利推行这一产品，为其合理定价是一个关键的问题。反向抵押贷款是指利用人的生命周期和住房使用周期的差异，将老年人去世后住房的剩余价值提前贴现从而实现效用最大化的新型养老方式。反向抵押贷款定价，即是确定借款人能够获得多少贷款额度的过程。
本文首先介绍住房反向抵押贷款的理论基础、基本特征，及我国发展反向抵押贷款的现实因素及可行性。其次，以美国为例，介绍国外反向抵押贷款成熟产品的主要产品、贷款业务运行模式，并总结其成功经验和存在的主要问题。
然后，本文在参考大量研究及充分考虑我国国情的基础上，运用定量分析的方法，综合分析了影响反向抵押贷款产品定价的各种动态风险因素和静态固定因素。对动态风险参数综合模拟其在贷款存续期间各种可能的游走路径，通过对预期剩余寿命创新性的采取了经验生命表与健康因子加权平均的方式进行估计、对贷款利率采取了可变波率跳跃扩散浮动利率模型对其进行估计、对房产价值采取了随机游走模型进行估计、对通货膨胀率采用了变动年数的历史平均值进行估计。对在贷款存续期间不会变动的静态固定参数如贷款费率、房产折旧率等也做出合理估计。
最后，利用寿险精算理论构建出一个能反映以上动态风险因素波动的综合反向抵押贷款产品定价模型，并利用MATLAB软件进行案例模拟计算分析。
总体来说，本文构建了一个较为综合的定价体系，试图为解决反向抵押贷款定价提供一个合理的定价思路，以顺利推进其在中国的运营开展，为缓解日益严峻的老龄化问题做出一定的贡献。