论文部分内容阅读
我国证券公司起步晚但发展迅速,目前正处于格局重整以加速发展的转型时期。在以往有关公司治理的文献中,学者们的研究重心大都集中在一般工商企业的治理问题上。事实上,证券公司治理除了包含一般意义上的研究内容以外,还必须适应证券公司金融服务性行业、市场竞争激烈和高风险等特点。因此证券公司治理体现出了异于其他企业的特殊性,包括金融管理当局及各级政府的超强控制、债权及债权人结构的特殊性、知识密集型的行业特性以及证券公司在资本市场中的主体地位、委托代理关系复杂、管制更看中利益相关者利益的保护、并购成本大大超过一般公司等,所有这些都会对证券公司治理产生重要影响。而且近年来,我国许多证券公司接连不断地出现擅自挪用客户保证金、非法操纵市场、内幕交易等问题,已经严重威胁到我国证券公司和资本市场的健康发展,对我国的经济转型产生了不良影响。因此,研究和探讨我国证券公司的治理现状、问题及其优化途径,无疑具有极其重要的意义。
有鉴于此,本文通过系统的整理国内外证券公司治理理论的核心与精髓,采用实证分析、定量检验、比较研究等多种分析方法,结合我国证券公司的治理现状、证券公司治理的特殊性和目标等,从利益相关者角度出发,深入分析我国证券公司治理中存在的问题,力求明确证券公司治理的方向,寻求解决问题的良方。
本文首先介绍了证券公司治理的特殊性和目标,并对利益相关者理论与我国证券公司治理相关的研究文献进行梳理与总结。然后创新性地从我国证券公司的一级利益相关者团体和二级利益相关者团体两个角度对目前我国证券公司治理中存在的主要问题及因为进行分析。紧接着分析了国际上证券公司治理的两种典型模式——英美模式和德日模式,并和我国证券公司的治理进行了比较。最后得出完善我国证券公司治理的建议——着力构建我国证券公司的利益相关者治理模式,并从我国证券公司的一级利益相关者团体和二级利益相关者团体两个角度,具体分析了这种治理模式的内容。
本文的主要创新之处有:
1、把利益相关者理论应用于我国证券公司治理结构的研究,并总结出“我国证券公司及其利益相关者”的形象图.
2、创新性地提出我国证券公司治理结构的利益相关者模式,并具体分析了这种模式的内容。