商业银行董事会运作构建、及运作与效率研究

• 作 者: 刘江
• 机 构: 中国人民大学
• 出 处: 中国人民大学
• 发表日期: 2004年期
• 关键词: 商业银行 董事会 运作机制 制度改革

一、本文研究得出的主要结论:　　1.商业银行公司治理的重点在于建设一个能代表银行利益相关者利益的、能够胜任商业银行风险管理的高效运作的董事会——即董事会中心主义。　　2.商业银行董事会治理应包括董事会内部治理和董事会运作两个方面。董事会内部治理，即董事会构建，一般包括董事会独立性、责任心和素质;董事会运作包括董事会决策控制权行使和董事会会议等。董事会构建是要解决董事会履行其职能的内在结构和建设问题，而董事会运作是要解决董事会履行其职能的具体运转方式问题，二者都是围绕董事会如何履行职能来说的，因此，二者的关联性很强，结合点就是董事会履行其职能、发挥其应有作用的问题，也即董事会效率问题。董事会效率是本文的分析路线，也即是所讨论的中心问题。可以采用董事会构建的三项标准（独立性、责任心、素质）和董事会运作的两项标准（决策控制权行使、董事会会议）来衡量董事会效率。　　3.以董事会为治理结构的核心，商业银行实施股权多元化改革，董事会组成可以多样化，须引入独立董事，可以包括数量有限的执行董事，董事长与行长应两职分设等。　　4.以决策控制权为分析的理论基础可以比较合理地解释商业银行董事会和经理层所拥有的权力，即，经理所得到的特定控制权是决策管理权，董事会所有具有剩余控制权是决策控制权。界定和协调商业银行董事会决策控制权与管理层决策管理权的范围，并改变对经理层决策管理权的外延，将其限制为战略决策的执行、其他业务决策的方案提议和审批后的执行;商业银行决策控制权向董事会转移后，应当通过加强对决策权控制权的行使、监督来提高董事会效率。　　5.商业银行产权结构的改造，是其董事会构建问题的题中应有之意，是商业银行董事会形式构建的基础，相对于商业银行董事会的形式构建而言，将产权结构的改造称之为董事会实质性构建。从产权结构角度来看，构建一个有效率的商业银行董事会有如下几方面的思路:重视机构投资者在董事会中的作用，积极引入合格的外资战略投资者进入董事会，完善商业银行国有股管理体制，引入国有股董事会“金股”决策机制。　　6.市场条件还有待发展，但可以辅助提高商业银行董事会治理水平，所以在重视内部治理的同时，外部治理的市场条件也有待于建立健全。通过资本市场、产品市场、人才市场对董事会发挥市场约束作用，以及通过外部监管、法制建设的外部规制对董事会发挥约束作用。　　二、本文研究中还存在许多不足，主要有:由于国内股份制上市商业银行的样本量有限，加之对国外商业银行样本的获取也有一定的困难，所以本文缺乏大样本数理统计分析;又由于受国内宏观经济条件及市场条件等因素的影响，部分研究结果还要在实践中不断加以检验和进一步完善。限于篇幅的关系，本文对有些问题未作进一步的深入研究，如在我国二元治理模式下，加强董事会独立董事的监督作用与常设机构监事会的监督作用之间的关系问题等，是今后将加强研究的课题之一。　　三、未来研究方向主要有:商业银行资本结构、股权结构变化与董事会构建和运作;董事会效率与商业银行绩效的关联关系等。