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本文选择资本市场的实验研究作为论题，系统地采用经济学实验研究方法对资本市场展开尝试性的研究。2002年诺贝尔经济学奖授予了“实验经济学之父”史密斯，表明实验方法己为主流经济学所推崇，成为经济学研究中不可替代的方法。如果说在传统经济学中统计学只是辅助手段的话，那么在实验经济学中，从实验设计、实验过程到实验数据的分析则都离不开统计学。本文的意义在于向国内经济研究学者展示实验方法的优点，为国内金融学今后的研究提供一种可供选择的、新的研究思路和方法，同时在实验研究结论基础上对我国资本市场建设提出若干建议，具有一定的理论意义和现实意义。 论文共分为六章，主要内容包括探讨如何设计科学的经济学实验，在此基础上设计组织三组资本市场的实验，信息对称资本市场实验、信息不对称资本市场实验、交易费用、价格涨跌幅限制与卖空机制的资本市场实验，运用统计方法对实验数据进行分析，在统计分析结论的基础上对部分金融理论、模型、政策法规的作用进行检验和评价，最后对我国资本市场建设提出了相应的建议。 论文实验研究的主要结论是：1、信息不对称是造成资本市场非有效性的根本原因；2、资本市场中的投资者并非完全理性，而是具有认知和行为偏差的普通人，存在过度自信和过度交易的情况；3、卖空机制不仅可以促使资产的价格向基本价值回归，提高市场的有效性，而且在一定程度上减少了内幕交易者对市场的操纵行为。 本文的主要创新之处可以概括为： 1、在国内首次采用经济学实验研究方法对资本市场展开系统的研究，设计了有关实验，编制了所有实验程序。论文摘要 2、成功组织了三组资本市场的实验，验证了部分金融理论，证明了用实验方法研究资本市场的可行性，并在实验研究结论的基础上对我国资本市场的建设提出建议。 3、从经济学实验设计的角度，总结提出了科学的经济学实验所必须注意的五个方面，即实验程序标准化、实验激励突显化、实验语言无偏化、比较基准明确化、与现实的一致性。