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企业并购是经济全球化发展的必然趋势，在以往上市公司发生的并购事项中，经常存在一些为追逐短期利益而进行的财务性并购、报表式并购。如今，随着财务性并购模式所引发的种种弊端的逐渐显现，以及我国证券市场的国际化趋势的日益加剧，上市公司已开始转变传统思路，他们从长远发展的高度出发，实施起一系列大手笔战略性并购计划。
战略并购的出现，使原本复杂的目标企业估值问题变得更为复杂和关键，传统的目标企业估值方法不能完全满足估值需要。但作为并购的关键因素，并购价值评估一直是国内外学者研究的热点。特别是对当今战略并购中目标企业的价值评估，更是值得学者们研究，本文将对此进行研究。
本文的主要研究内容是，在对传统的目标企业定价方法介绍基础上，分析传统目标企业定价方法的优缺点及其适用性；提出战略并购的核心问题是要获得核心竞争力或协同价值，而对这一方面的估值传统的定价方法已无法满足，要解决这一问题，本文从企业价值构成角度出发，结合战略并购的特点将战略并购中目标企业的价值分为企业现有业务价值和战略并购协同价值两部分，根据各部分的特点，分别选用不同的评估模型，从而形成一个完整的价值评估体系；最后，利用典型的战略并购案例进行实证分析，检验建立的价值评估体系的合理性和科学性。
对战略并购中目标企业价值的评估是确定并购价格的基础，建立一个完整的价值评估体系有助于我国并购市场的健康发展。