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我国正在进行以金融自由化为核心的金融体制改革,三十年的改革历程取得了举世瞩目的成就。民生银行就诞生在这样一个改革年代,无论是在创业阶段,还是发展阶段,民生银行金融创新的步伐始终没有停止,并创造出金融业的“民生奇迹”。
民生银行的金融创新首先由制度创新开始入手,采取是突交式创新,再过渡到技术创新和产品创新,技术创新和产品创新具有渐进式的特征。
纵观民生银行的改革,它具有以下三个特征:首先是做火蛋糕。民生银行的金融创新一开始就是与增长同步进行的。无论是公司结构的治理还是高管薪酬制度,以及“两率考核”,每一步的金融创新都是着眼于调动经营层及员工的积极性。通过金融创新,民生银行的资产规模、净利润保持高速增长,具有明显的“做大蛋糕”效应。蛋糕做大以后,提升了民生银行股票的内在价值,并通过资本市场逐步实现股东利益最大化,形成良性循环。股东给管理层的资源配置更丰富,也减少了下一步金融创新的阻力。如2005年股权分置改革的顺利推进就是股东与管理层双赢的典型例子。“做大蛋糕”效应也为后来民生银行管理层采取突变式的事业部体制改革赢得了董事会的支持,尽管在改革中部分员工、部分机构的利益受到冲击,对改革采取抵制行动,但相比股东利益的扩大,规模与利润的良性增长,股东与员_T的预期有了明显的变化,从而将制度创新的成本和风险控制在尽可能小的范围内。
其次是做强董事会。董事会是现代公司治理的核心决策机构,尤其在民生银行这种股东结构相当分散的机构,所以刚开始成立时,民生银行就把董事会的治理与完善作为重中之重。民生银行董事会的治理主要从完善股东的结构和提高董事会参与决策的能力来做强董事会。由于大多数股东都是国内的民营企业家,自身所从事的行业与民生银行的业务跨度很大,民生银行把独力董事的独立性与客观性放在非常重要的位置,董事会中有1／3的是独立董事,这些独立董事基本均是国内知名的金融学家、律师合伙人或者政坛要客,具有良好的职业素养和战略眼光。民生银行董事会所执行的每月坐班制度与调研制度,让董事从不同侧面熟悉了解民生银行经营层面的运作情况,为各专业委员会做出正确的判断提供了很好的制度保证。
第三是采用激进式的方式进行制度改革。从股东结构的调整、到董事会的更迭,到事业部的改革,民生银行在推进制度创新时采取的是激进式的创新,“快刀斩乱麻”,以最短的时间成本来降低改革过程成本,推进制度创新。民生银行的绩效文化是崇尚“现金为王”、“创利为王”,从成立以来,民生银行上上下下就没有官本位的束缚,也就无所谓权力的得失,激进式创新打破了旧的体制,让员工看到更大的利益,从而减少了改革成本。在存款立行的时期,拥有客户资源的员工是公司的人才,久而久之,造成客户资源过度私有化,压缩了技术性人才的生存空间。事业部改革后,一批有思想的年轻人走向管理岗位,从人治走向法制,赢得更多人的拥护,从而使制度创新得以顺利进行。
伴随着让权放利建立现代企业制度的国有企业改革进程,我国金融体制改革也在同步推进,目的在于建立有别于传统财政体系的金融体系。与政府主导的四大国有银行股份制改造不同的是,民生银行的金融创新来源于市场内生发展需要。作为我国金融改革的试验田,民生银行通过金融创新实现了规模高速增长,利润逐年攀升,不良资产率稳步降低的局面,实践证明民生银行的金融创新是成功的。总结民生银行金融创新的经验,探讨在我国金融结构的变迁中,股份制商业银行如何通过创新的方式实现金融发展,具有理论和现实的必要性。随着我国经济实力的增长,我国金融业将拓展开放的深度、广度,更多的股份制商业银行、地方商业银行将面临如何在低风险的框架内实现金融发展的问韪,它们的情形与当年的民生银行具有相似的逻辑,都没有体制禀赋优势。因而总结民生银行发展实践,探寻其金融创新的路径选择,对于其他中小银行来说具有普遍的借鉴意义。