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有效市场假说是现代金融经济学的理论基石之一，但它在不断获得支持的同时，由于不能解释金融市场上的一些异象也引起了各种争论。在对这些争论的研究中诞生了行为金融学，行为金融学是以人的心理特征和行为特征为出发点来研究解释股市变化的现象的学科，这门学说历史性地抛弃了把股市作为一个客观物质的思维，承认了股市是活性的，股市的活性在于很多变化和过程是由人的心理决定的，它打破了传统金融模式(期望效用最大化理论和有效市场假说)的统治地位，目前是西方国家金融研究和实践的前沿领域，在我国这方面的研究活动也逐渐活跃。我国个体投资者占投资者总数的绝大部分，其自身存在的心理及行为偏差会直接导致其在投资过程中出现非理性行为，将会直接影响到我国证券市场健康稳定的发展，故对我国个体投资者行为进行研究有很大的理论价值和现实意义。
本文概括总结了行为金融学个体投资者存在的“过度自信”、“损失厌恶”、“锚定效应”、“处置效应”等心理行为偏差，本文通过“我国个体投资者心理学实验”和“投资者投资行为影响因素”两个调查问卷，用定量分析和定性分析相结合的研究方法，对我国投资者的个体行为偏差做了实证研究，并通过对问卷的统计结果分析影响我国个体投资者投资行为的五大因素：个体因素、宏观环境因素、信息获取因素、上市公司素质因素及政策及市场因素，得出了个体投资者对政府政策存在严重的“依赖心理”的结论；最后，结合行为金融理论，提出了基于行为金融学的个体投资者行为偏差的投资策略，有利于投资者树立正确的投资理念，规范投资行为，也为我国证券市场监管部门提出了相应的政策建议。本文只是试图对中国股票市场个体投资者的行为进行初步研究，至于机构投资者以及行为资产定价模型(BAMP)等领域，则需要进行更深入的研究。