基金规模变动影响因素与银行代销业务的思考

• 作 者: 曲华蕊
• 机 构: 北京大学
• 出 处: 北京大学
• 发表日期: 2009年期
• 关键词: 开放式基金 规模变动 影响因素 商业银行 代销业务

从开放式基金在国内诞生之日起,商业银行就与基金行业密切相连,双方互相促进、共同发展。中国基金业能够得到快速发展,很大程度上得益于商业银行作为代销机构对基金的大力销售。同时,基金业务也有力地促进了商业银行基金代销和托管等中间业务的发展。从2001年发展至今,在各方主体的共同努力下,开放式基金随着国民经济的发展而迅速成长,经历了国内市场的震荡起伏,见证了投资者队伍的日益壮大,总规模呈现出跨越式发展,已初步可以总结出一定的规律。　　
随着市场的发展,基金行业已经可以初步总结出一定的发展规律,可以归纳出一定的行为特征。研究现阶段开放式基金规模变动的主要影响因素及特点,将有利于商业银行在基金代销业务中制定合理的政策和措施,在以客户利益为核心的理念下,可持续地发展基金代销业务,从而实现商业银行、客户、基金行业的多赢。本文将以此为核心,从以下三方面着手分析基金发行募集规模和日常交易行为的主要影响因素:一是宏观经济指标、利率水平、股票市场状况的影响,特别是重点分析不同时期股票市场状况对不同类型基金规模变动的影响；二是基金管理公司综合股票投资能力的影响；三是基金历史业绩的影响。在研究分析中,将结合不同的时间阶段、不同的基金类型,从基金募集到基金日常交易等方面,进行更加具体的研究。　　
结合上述研究和总结,本文提出粗浅的建议,希望能够对业务的发展有所帮助。