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本文尝试对中国证券市场的Beta风险系数稳定性以及变化趋向进行研究，这是相对独立而又相互关联的两部分:一方面，Beta风险系数稳定性的研究使得对Beta风险系数的变化产生一定的兴趣，而另一方面，对Beta风险系数的变化趋向的认识使得对Beta风险系数稳定性的研究加深了解。 本文在Beta风险系数的稳定性研究方面，采用了CHOW检验对上海市场以及深圳市场进行了实证分析，样本区间选定为2003-2005年，分别对个股以及股票组合进行了研究，组合的构建采用了随机抽样以及按代码排序组合这两种方法进行。通过一系列的研究分析，得到的结论为:单个股票的Beta基本不具有稳定性，组合的构建使得Beta在一定程度上得到了稳定。而组合构建的个数与Beta风险系数稳定性的上升并没有太紧密的关联。 其次，本文在Beta风险系数变化趋势的研究方面，对上海市场以及深圳市场进行了分析，样品选择区间为1998-2005年，本文以基准年的Beta风险系数为样品，以Beta风险系数的大小排序，分成若干规模相等的组合，然后比较这若干组合在年度间的变化趋势。本文得到的结论是在基准年度的Beta风险系数极端值在顺延年度的变化中，趋向Beta风险系数的市场平均值1.0，组合Beta风险系数的变化表现出区间收敛。 本文在上述方面做出的尝试，希望能对其他学者的研究以及对中国证券市场的了解认识产生一定的借鉴意义。