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供应链金融是国内外银行业近些年来开展的一项创新业务。在过去的几年中，供应链融资与定制化的授信额度成为国际性银行流动资金贷款领域最重要的两个业务增长点;在我国，供应链金融也成为解决中小企业融资难问题的新型金融产品。供应链金融产品的推出和超常规发展，有其深厚的产业经济背景，也和金融实践的最新发展密切相关;而且供应链金融还不断促进物流企业服务升级、提升供应链整体价值，因此在业界和学术界日益引起重视。但同时供应链金融作为一项创新的银行服务，在业务操作模式、风险要素、风险控制理念等方面都与传统信贷业务有较大区别，这对银行从业人员、风险管理部门包括监管部门的业务能力和风险管理提出了一系列新的要求。因此研究供应链金融业务发展及风险控制对促进我国商业银行在竞争中健康有序发展具有时代意义和研究价值。 本文所指的供应链是指围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体的功能网链结构模式。而供应链金融是商业银行将供应链中的核心企业及其上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。在实践中，不管是作为供应链核心的大型企业，或是获得融资的中小企业，或是为供应链提供资金流服务的商业银行，又或是为供应链提供物流服务的物流企业，都在积极参与供应链金融活动中强化了自身的竞争优势，同时也获得了巨大的利润。 在我国，2006年5月18日，深发展宣布正式整合推出"供应链融资"业务。伴随着深发展"供应链融资"业务的成功开展，很多业内同行也嗅到了其中的巨大市场，并加入到对供应链金融业务的争夺，提供"供应链融资"、"贸易融资"、"物流融资"等名异实同的类似服务。目前，我国商业银行供应链金融服务主要根据中小企业在供应链中的实际融资需求而推出的融资模式:包括基于预付帐款的保兑仓融资模式、基于存货的融通仓模式，以及基于应收账款的应收账款融资模式等金融服务。保兑仓融资、融通仓融资和应收账款融资都是我国商业银行基于我国供应链现状、把握供应链金融服务的核心理念和特点而提出的商业银行融资产品。它们不仅为中小企业提供了短期急需资金，使企业得以维持持续的生产运作，同时也提高了整个供应链的运作效率。三种典型融资模式由从前向供应链上的各企业单独授信、考虑单个企业的融资风险，转变为商业银行整合了整个供应链的风险点，由供应链的各企业参与到上述创新业务实现了风险共担，供应链上的各企业担负了相关联的责任，避免了单个企业的信贷风险。而从现今商业银行实践的供应链金融业务中，商业银行通过统筹考虑上、下游企业与核心企业的贸易背景，摆脱依靠单一产品打天下的旧窠，充分利用产品进行组合营销以提升综合收益，增加了对核心企业营销业务的机会并通过介入其销售网络使得核心企业提高了对银行业务的依存度。同时，在对上、下游企业尤其中小企业的融资中，借助核心企业在供应链中的优势地位及第三方物流公司的专业能力，商业银行将能够在有效把控风险的基础上，制订满足客户需求的业务方案和授信模式。 虽然保兑仓融资、融通仓融资和应收账款融资在核心理念上是一样的，但其在具体运用和操作过程中还是存在着一定的差异，分别适用于不同条件下的企业融资活动，因此其风险要素也不尽相同。其中，核心企业资信风险、商品监管风险和质押商品价格变动风险均是保兑仓融资模式的潜在风险点;融通仓融资模式的风险要素主要是在于存货、仓单、第三方物流企业、质押物的价值风险;应收账款融资模式的风险要素主要在于应收账款的真实性、核心企业的支付能力、转移账款风险。因此通过供应链金融三种典型业务模式风险要素的分析，可以看到，因供应链金融参与主体较多、融资模式灵活、契约设计复杂，除融资企业本身的信用风险外，供应链金融本身的运营风险是商业银行关注及考量供应链金融风险的重要方面。因此根据供应链融资这种特殊融资模式，对融资企业的风险控制必须从影响融资企业信用水平的诸多综合因素，如供应链本身、核心企业风险控制、多方合作包括与物流企业合作、商业银行内部管理等措施综合考量:如选择基础条件较好的产业链群、对核心企业实施适度额度控制、通过多方合作加强对融资企业的监管、完善内部管理和风险控制体系以进行风险控制。 供应链金融业务在给商业银行带来诸多好处，而商业银行如何在控制风险的前提下从客户需求出发，对原有产品进行创新或重新组合，积极研发服务新品，提供创新服务是供应链金融业务能否成功的关键。同时在商业银行自我控制和发展的前提下，外部环境的培育也对我国商业银行供应链金融培育起着重要的作用。因而，应做好商业银行供应链金融创新服务、提高银行金融产品设计水平、提高银行服务提供水平，并培育好我国商业银行供应链金融的外部环境:整合各方信息平台、进一步完善中小企业信用档案建设、营造良好的法律环境、建立有序的外部监管环境。 在本文中，笔者虽然论述了我国商业银行供应链金融发展的背景、现状、主要业务模式、相关风险要素及风险评估和控制，并对未来发展做了一定建议。但未形成较为体系的风险评估方案，同时也未对相关法律条例进行深入说明。而且本文的研究是站在商业银行的角度，从我国目前商业银行提供的供应链金融融资模式出发，重点在于商业银行如何控制供应链融资风险;下一步可以从企业和行业的角度继续进行供应链金融风险控制方面的研究。