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中国证券市场是市场经济的重要组成部分，资本市场的资本配置功能对于市场经济的健康发展具有十分重要的作用。而监管是否到位、投资者权益是否得到保护标志着一个国家资本市场的成熟度和发展水平，也是资本市场健康发展的保障。我国资本市场建立十多年来，虽然市场取得了一定的成就，但是市场上屡屡出现上市公司违规行为，发生中小股东利益被侵害的严重问题，危害上市公司健康发展的行为屡禁不止。然而，上市公司监管却远远满足不了规范市场的需要。监管不到位使得投资者权益得不到保护，市场“公开、公正、公平”的原则难以实现，严重影响了市场的信心，从而影响了资本市场的优化资源配置的功能。因此，作者对上市公司监管体制存在的问题保持了高度关注，并进行了研究。
本文通过案例介绍引入了表述了改进上市公司监管体制的必要性和紧迫性，从概念上对上市公司监管体制做出了界定，并简要对比了上市公司监管的经济学理论冲突。对世界主要国家的上市公司监管体制法律和程序做出简单介绍，目的是说明国际上市公司监管体制程序的复杂性，并解释上市公司监管体制运用的多重目的和背景。
本文总结了我国上市公司监管体制的现状和存在的问题。通过对上市公司问题进行分析，认为上市公司问题及其反映出的实质是各类内部人或实际控制人控制问以及道德风险和种种逆向选择，并对此进行了分析。而上市公司监管部门发现晚、处罚不到位、处罚轻、违规成本低下、司法部门介入不及时、执法不严厉、对法人治理的监管流于形式，难以对操纵行为有效监管，其原因是现行监管体制中存在监管法制不到位、监管定位角色错位、监管组织和手段不健全、监管规则设置不科学等问题。
文章接下来分析了中国现行上市公司监管体制问题产生的制度根源，运用制度比较的方法研究了世界各国特别是美国上市公司监管体制的治理基础和社会环境，认为我国制度基础薄弱，从西方移植而来的监管体制存在不适应性。同时，我国证券市场的发展处于转型时期，而有关转型的研究则表明，内部人控制是其基本特征之一。与俄罗斯及东南亚国家的违规行为实质相类似，发展中国家的共同规律也突出体现在我国证券市场中。与之不相适应的是，监管体制行政手段运用过多，不适应经济的市场化带来的监管要求，我国上市公司监体制经济基础的发展变化但是监管体制因行政色彩浓厚难以适应监管需要。文章认为上市公司监管体制存在问题除上述体制移植中的变异等深层原因有关外，还与监管所处的各种市场参与主体的现状有关：“一股独大”和股权分置使得上市公司法人治理失效、银行监管、国有资产管理部门管理不到位、中介机构因制度固有限制、会计行为在现行会计准则下存在被操纵的可能、信息环境不健全，上述因素构成了目前监管的环境。监管环境使得实际控制人和内部人控制等问题短期内难以消除。由此，作者结合我国上市公司监管体制问题根源以及其内外部原因研究对策，从监管目标、监管主体、监管法规、监管对象、监管手段等各个方面提出建议和应对措施。探讨了如何分别从体制本身、市场宏观环境、微观主体、微观制度等影响制度发挥效用的各个方面改进和完善上市监管体制的措施。
经济学界已经对上市公司监管体制研究较多并多有对策方面的文章，但多从体制本身层面入手或者就上市公司监管体制中某一个问题分析。政策层面上的文章较多宏观性，缺少对制度问题根源的研究和深度探索。本文力图避开过多法律概念的束缚，突破以往研究仅从体制本身分析并提出政策建议的模式，通过描述我国上市公司体制的制度存在的问题及其原因，对如何完善上市公司监管体制提出应对建议，结合完善监管环境和问题根源提出针对性的对应措施。