大宗商品的结构性贸易融资分析

• 作 者: 王强
• 机 构: 对外经济贸易大学
• 出 处: 对外经济贸易大学
• 发表日期: 2010年期
• 关键词: 大宗商品 结构性贸易融资 资金结构 融资成本

针对大宗商品的结构性贸易融资，是银行根据大宗商品的产品性质、贸易流程的特点、有关政府法规的具体要求，客户的实际需要及行业的运行规律，为贸易商设计的具有自偿性特点的融资结构。这些结构本质上是若干融资工具按不同方式的组合，组合方式取决于交易本身的复杂程度暨银行面临的风险程度和借款人要达到的目的。所以我们可以把结构性贸易融资分解为两个主要结构：一是资金结构，二是风险缓释结构。资金结构包含了融资工具、期限、利率、还款方式等条件，风险缓释结构则包括担保、抵押、保险、套期保值等安排。典型的结构性贸易融资业务，包括动产融资﹑发货前融资﹑加工融资﹑背对背融资等，融资的风险主要反映在融资的自偿性程度以及贷款人对交易进行结构化设计方面的技能，而不是借款人本身的信用等级。银行通过对贸易各环节的把握来控制和防范融资过程中的各种风险因素，以提高资产的流动性和安全性并获得收益。在融资结构中，资金结构总是取决于风险缓释结构，为了降低风险增加的产品组合设计往往会推高融资成本，所以需要在风险和成本目标之间取得平衡，这一点对借贷双方都很重要。