【摘 要】
：
金融工程研究的主要对象之一就是衍生证券,期权是一种重要的衍生证券。期权定价理论是现代金融学的重要组成部分。著名的Black-Scholes期权定价公式(BSF)是基于一组非现实的
论文部分内容阅读
金融工程研究的主要对象之一就是衍生证券,期权是一种重要的衍生证券。期权定价理论是现代金融学的重要组成部分。著名的Black-Scholes期权定价公式(BSF)是基于一组非现实的假设,与期权实际市场价格相比较时显示出系统性偏差。人工神经网络(ANNs)方法可以充分利用数据,在没有任何限制参数的建模假定下,由数据确定模型的结构和参数,建立一种非线性模型。本文建立了使用了两种BP人工神经网络模型,其中一种使用了混合目标函数,比较了两个ANNs以及BSF模型对S&P500指数看涨期权的定价预测能力,初步结果显示ANNs具有一定优势,但使用混合目标函数的优势并不明显。本文分为五个部分;绪论部分介绍了期权定价理论的意义、发展和本文的主要创新成果;第二部分介绍了神经网络基本理论,重点介绍了使用的BP神经网络,包括BP网络模型结构、学习算法和局限性;第三部分对经典的Black-Scholes期权定价模型进行了分析,用两种方法推导了Black-Scholes方程,并推导了欧式看涨期权定价公式,还将分析扩展到支付连续红利的情况,推导了基于支付连续红利的欧式期权定价公式;第四部分分别建立了使用一般函数和混合目标函数作为输出的人工神经网络模型,首先介绍了使用的数据集、主要方法、选择的输入、输出变量等,然后介绍了建立BP神经网络模型的方法步骤和模型结构,对网络进行了训练;第五部分利用市场交易数据对建立的ANN模型进行了检验,对人工神经网络模型与B-S期权定价公式结果进行了比较,并对结果进行了解释;第六部分对全文进行了总结。
其他文献
布尔津河是额尔齐斯河支流,源自友谊峰,自北向南纵贯全县,地表径流矿化度小,悬浮质少,水质良好,河道两岸水草丰盈,哈萨克族饲养的牛羊多在这里尽情享用自然的馈赠。新疆的麦
人类社会进入工业文明时代以来,人的物质成就和达成手段在稳步加快,伴随而来的是物质上的进步和极大满足,但却造成了人的精神危机和由其引发的文化危机,最终生态危机使得人与自然的关系变的愈发沉重。而生态危机所产生的一系列的伦理和社会问题也对当前我国建设生态文明有着严重的负面影响,需要敬畏生命这样的生态伦理观对生态文明建设加以指导。所以,通过本文的研究以期对我国生态文明建设提供理论上的启示和实践指导作用。本
随着我国工业化进程的加快,对各种能源的消耗也在增加,煤炭、石油等常规的能源已无法满足工业对能源的需求,同时常规能源对社会环境也产生了不利影响。因而新能源的兴起已成
<正>身份证被冒用,客户疾呼冤枉;肉眼难识真伪,银行亦称无奈……近几年,冒用他人身份和证件办理银行开户的情况时有发生,手段和方式也是花样层出不穷。今年3.15央视也重点报
"未知生,焉知死"是孔子对子路"问死"的回应,反问句的形式导致历来阐释者众多而莫衷一是。古今主要解读之得失,皆在于对"知生"与"知死"的理解。通过语言分析,辅以《论语》之内
高校校园文化是人类文化的有机组成部分。伴随社会发展进步和知识经济的浪潮，其地位愈加凸显，形式也更加丰富多彩。美国社会经济文化相对发达，高等教育管理模式也相对完善。因此
四川是我国的农业大省,自从改革开放以来,就在乡村振兴发展领域取得了非常大的进步。但是,在进入新时代之后,四川省的农业农村各项事业发展也面临着非常艰巨的任务。在乡村振
灌输理论是思想政治教育学的主要理论基础,而当今学界对于灌输理论的合理性及其运用的有效性存在一些质疑,这启示我们需要对灌输理论的合理性进行更为充分的理论探讨。为此,
本文从语言技巧和语言修辞两方面,通过大量的中外广告实例对广告语言艺术进行了探讨,以资广告文案创作人员和广告教学参考.
企业管理外汇风险使用的金融手段和经营手段的效果评估有利于企业正确选择避险手段。文章从避险手段的定义、分类,避险效果评估的相关理论以及规避外汇风险的效果分析等方面