国泰君安融资融券业务客户信用风险控制研究

• 作 者: 马刚
• 发表日期: 2014年期
• 关键词: 国泰君安 融资融券 客户 信用风险 风险控制

国泰君安证券股份有限公司作为我国首批融资融券业务试点券商,自2010年4月开展融资融券业务以来,业务规模稳步增长,业务运行总体平稳。但随着融资融券业务规模的不断扩大,开户数量的不断增多,公司面临着越来越大的客户信用风险。一方面,证券公司开展融资融券业务的资金和证券主要来源于公司自有资金和公司持有的证券,一旦客户不能如期偿还,公司将不得不承担巨大损失；另一方面,随着市场竞争的日趋激烈,相关业务部门或工作人员可能采取降低融资融券申请标准等手段抢夺客户资源,扩大业绩,从而导致客户质量降低,加大公司的客户信用风险。因此,以国泰君安客户信用风险现行控制措施及其不足为依据,提出切实可行的完善建议,对于国泰君安客户信用风险控制的强化具有重要的现实意义。本文共分为五个部分。第一部分阐述了研究背景和意义,总结了国内外融资融券交易风险控制方面的研究成果,介绍了研究思路和方法；第二部分概述了融资融券业务、信用风险及个人信用评估等相关理论；第三部分在概述国泰君安融资融券业务发展历程和现状的基础上,指出了公司融资融券业务存在的问题；第四部分详细介绍了国泰君安融资融券业务客户信用风险控制的现行措施,并分析了这些措施的优点和不足；第五部分从量化客户信用评级体系、建立风险动态监管体系和设立客户违约损失准备金等方面对国泰君安融资融券业务客户信用风险控制措施的完善提出了具有针对性和可操作性的建议。