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自1956年蒂布特提出其“以脚投票”的地方公共品理论以来,大量的文献及研究均集中于此领域。其中,尤以公共支出及税收资本化理论,为最具现实意义者。在现代经济体系中,地方政府作为资源集中度最高之机构,其行为必将对地方的经济变动产生巨大影响。公共服务作为地方政府的主要产出,其水平与质量,反映了地方政府的运作状况与效率,并且又将对地方居民、生产要素等产生影响。资本化理论认为,地方政府的收入与支出,最终将被“资本化”到地方的房屋价格中去。在当代中国,地方政府在经济生活中扮演的角色愈加重要,而房地产价格的不断上涨,亦逐渐成为左右居民决策的一个重要因素。因此,本文将从地方公共品供给及其资本化效应出发,研究探讨我国地方公共服务水平与房地产价格之间的资本化关系,并且尝试揭示出这一资本化效应对人口流动、消费决策以及居民集聚等经济活动产生影响的内在机制。
与国外相关文献的基本假设不同,我国的地方公共品及资本化有其自身显著的特点。一方面,实证研究显示,我国的地方公共品供给水平,将在很大程度上拉动居民收入的增长;另一方面,我国当前各地的公共服务水平,存在着十分巨大的差异;再者,在体制上,我国地方政府亦不具备西方国家以财产税为地方政府收入主体的机制。故此,将西方的经典理论与我国现实进行结合重整,更凸显出本论题的研究价值。
本文在回顾梳理国内外的相关文献后,首先进行静态理论建模:采用非线性规划方法,获得居民在最大化其自身效用目标下,所作出的个人消费、房屋消费及社区选择,并且推导出进行资本化效应检验所需的回归模型设定;随后,将地方公共服务水平对居民收入的拉动效应加入模型,获得一组最优解的方程,作为其后估计居民边际替代率等变量的基准;进一步,分别考虑在固定及可变迁徙成本下,居民的社区选择准则,获得了一系列对居民行为的推论,以待现实数据验证;最后,基于以上关于居民微观抉择的理论,以动态规划的方式,给出了居民在最大化其毕生效用的前提下,搜寻、迁入社区的解,为随后的计算机仿真,提供设定及校准的依据。
完成理论建模后,我们转往实证分析:首先以2005年我国15个省份197个城市的公共服务及房地产数据,分别从公共服务的投入与产出角度,论证了我国地方公共支出与房地产价格之间的关系,其结果良好地支持了资本化;随后,基于理论模型,采用2006年我国81个城市的公共支出、房地产价格及居民可支配收入数据,对各城市居民的私人品消费、房屋消费、私人品与公共品之间的边际替代率等变量进行了估计,并且以强而有力的实证结果,支持了理论模型关于居民行为的几个推论;最后,采用复杂自适应性系统的仿真方法,以计算机仿真的方式,探讨了在居民迁徙的体系中,各城市居民快速向少数城市集聚的趋势。
由于各方面结论均有力支持资本化,并且初步揭示出资本化背后的机理,据此而得到对于土地出让金及公共服务均等化的多方面的政策性建议。