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P2P网络借贷，属于互联网金融创新产品的一种。自2007年进入中国至今，发展迅猛。然而在2018年，国内P2P行业出现系统性风险，上千家平台出现经营问题。相比起此前的行业波动，此次危机最大的不同便是自2016年开始实施，并不断完善的网贷平台监管措施。
有观点认为，监管力度的加强是本次行业危机的主要原因。而本文正是从监管角度出发，以回归实证的方式，来印证其对于网贷平台经营的影响。从推动互联网金融的蓬勃发展来考虑，P2P网络借贷仍将是中国金融系统的重要一环，是传统金融行业的有效补充，有助于中国普惠金融的开展与实施。所以对其监管领域的研究，具有极高的现实指导意义，有助于保障金融安全，促进行业长远健康的发展。
本文的重点研究方向为中国已有的监管措施或方向，是否对P2P网贷平台的运营状况产生显著的影响？哪些监管措施的落实，能够增强平台正常运营的能力？是否存在一些监管措施没有起到作用，甚至起到了反作用？加强哪些方面的监管力度，可以有效的降低P2P平台出现运营问题。基于以上研究内容，本文首先对金融监管与金融风险两者概念、特点、关系进行了梳理，然后对中国互联网金融、普惠金融、网络借贷的发展进程、现状进行归纳和分析。
在实证部分，从资本准入门槛、资金流动管理、信息披露、收益率表达等监管角度，选择了可以量化，又具代表性的存管银行、注册资本、平均预期收益率、逾期率公示、成立时间作为研究方向和解释变量，提出相应假设，同时简单涉及了地域监管差异对网贷平台的影响。
本文的样本数据来源于网贷之家、网贷天眼等国内权威第三方网贷资讯平台，通过两个平台的比较，以及该网贷平台的官方网站，对相关信息进行核实。因为中国监管措施滞后于行业发展，所以网贷平台合规性以往相对较差，之前出现经营问题的平台，绝大多数已无从查询数据，所以本文发生经营问题的平台样本，是以问题爆发于2018年的平台为主，手动收集共1062家，其中信息完整，可做回归分析962家。其平台成立时间涵盖2009年至2018年，样本数量大，类型全，具有普遍性和客观性。
本文所指的发生经营问题平台是指出现跑路、提现困难、平台失联、经侦介入、延期兑付、网站关闭、停业、平台诈骗、平台清盘、平台展期、停止发标等状况的问题平台，以及退出网贷行业以及停止网贷业务的平台。其中也包含自身合规性良好，但因行业动荡，发生挤兑，被波及而产生经营问题的平台。
而正常经营平台，考虑到监管措施所带来影响的滞后性，以及平台实际出现经营问题，但消息不对等，第三方平台获知予以公示存在客观的时滞问题。手动收集了截止到2019年5月，未出现经营问题仍正常运营，且信息完整的325家平台数据。
首先对1062家发生经营问题平台的地域分布、注册资本、成立时间、银行监管情况、逾期率等进行一般描述性统计。然后综合962家可进行回归的发生经营问题平台和325家正常经营平台，作为总样本，进行描述性统计，对比两种状态平台在监管变量上的差异，并进行t检验验证监管变量的显著性。
然后运用Python软件对样本数据进行Logistic回归，用方差膨胀因子做多重共线性检验，保证回归合理性。根据对总样本、平台注册资金规模分组样本、平台成立时间分组样本、平台所属地域分组样本分别回归，比较相应回归结果，寻找共性，分析差异。最终得出结论，在可研究样本数量充足，具备普遍性的情况下，回归结果呈现一致性。监管措施的存管银行、平均收益率、逾期率公示三项，与平台运营呈正向影响，而注册资金、平台成立时间两项呈反向影响。
综合全部分析，本文得出结论：监管措施对网贷平台运营有显著影响。监管合规性较好的平台，运营能力更为出色。中国实施的监管方向正确，但在措施落实上存在严重不足，影响了监管效果。同时根据各监管措施的不同影响效果，提出提高准入资本门槛、加强存管银行的作用、对收益率进行适当制约、平台核心信息进一步透明化等监管建议。
本文的创新之处在于：(1)以实证分析的方式，来证明监管措施对网贷平台的影响，从监管影响的视角，探究了2018中国网贷行业危机的原因。这在国内外关于网贷平台的研究中相对罕见，丰富了对网贷平台实施金融监管的学术研究，对于现实领域具有较强的指导意义。(2)对于中国网贷平台相关监管措施的具体效果，有了相对清晰、准确的量化分析，为今后更加合理、深度的监管提供了理论依据和方向。(3)初步涉及了地域监管差异在网贷行业的表现，这一国内学术研究的新领域。为中国P2P网贷平台进一步的发展，提供一点借鉴。
有观点认为，监管力度的加强是本次行业危机的主要原因。而本文正是从监管角度出发，以回归实证的方式，来印证其对于网贷平台经营的影响。从推动互联网金融的蓬勃发展来考虑，P2P网络借贷仍将是中国金融系统的重要一环，是传统金融行业的有效补充，有助于中国普惠金融的开展与实施。所以对其监管领域的研究，具有极高的现实指导意义，有助于保障金融安全，促进行业长远健康的发展。
本文的重点研究方向为中国已有的监管措施或方向，是否对P2P网贷平台的运营状况产生显著的影响？哪些监管措施的落实，能够增强平台正常运营的能力？是否存在一些监管措施没有起到作用，甚至起到了反作用？加强哪些方面的监管力度，可以有效的降低P2P平台出现运营问题。基于以上研究内容，本文首先对金融监管与金融风险两者概念、特点、关系进行了梳理，然后对中国互联网金融、普惠金融、网络借贷的发展进程、现状进行归纳和分析。
在实证部分，从资本准入门槛、资金流动管理、信息披露、收益率表达等监管角度，选择了可以量化，又具代表性的存管银行、注册资本、平均预期收益率、逾期率公示、成立时间作为研究方向和解释变量，提出相应假设，同时简单涉及了地域监管差异对网贷平台的影响。
本文的样本数据来源于网贷之家、网贷天眼等国内权威第三方网贷资讯平台，通过两个平台的比较，以及该网贷平台的官方网站，对相关信息进行核实。因为中国监管措施滞后于行业发展，所以网贷平台合规性以往相对较差，之前出现经营问题的平台，绝大多数已无从查询数据，所以本文发生经营问题的平台样本，是以问题爆发于2018年的平台为主，手动收集共1062家，其中信息完整，可做回归分析962家。其平台成立时间涵盖2009年至2018年，样本数量大，类型全，具有普遍性和客观性。
本文所指的发生经营问题平台是指出现跑路、提现困难、平台失联、经侦介入、延期兑付、网站关闭、停业、平台诈骗、平台清盘、平台展期、停止发标等状况的问题平台，以及退出网贷行业以及停止网贷业务的平台。其中也包含自身合规性良好，但因行业动荡，发生挤兑，被波及而产生经营问题的平台。
而正常经营平台，考虑到监管措施所带来影响的滞后性，以及平台实际出现经营问题，但消息不对等，第三方平台获知予以公示存在客观的时滞问题。手动收集了截止到2019年5月，未出现经营问题仍正常运营，且信息完整的325家平台数据。
首先对1062家发生经营问题平台的地域分布、注册资本、成立时间、银行监管情况、逾期率等进行一般描述性统计。然后综合962家可进行回归的发生经营问题平台和325家正常经营平台，作为总样本，进行描述性统计，对比两种状态平台在监管变量上的差异，并进行t检验验证监管变量的显著性。
然后运用Python软件对样本数据进行Logistic回归，用方差膨胀因子做多重共线性检验，保证回归合理性。根据对总样本、平台注册资金规模分组样本、平台成立时间分组样本、平台所属地域分组样本分别回归，比较相应回归结果，寻找共性，分析差异。最终得出结论，在可研究样本数量充足，具备普遍性的情况下，回归结果呈现一致性。监管措施的存管银行、平均收益率、逾期率公示三项，与平台运营呈正向影响，而注册资金、平台成立时间两项呈反向影响。
综合全部分析，本文得出结论：监管措施对网贷平台运营有显著影响。监管合规性较好的平台，运营能力更为出色。中国实施的监管方向正确，但在措施落实上存在严重不足，影响了监管效果。同时根据各监管措施的不同影响效果，提出提高准入资本门槛、加强存管银行的作用、对收益率进行适当制约、平台核心信息进一步透明化等监管建议。
本文的创新之处在于：(1)以实证分析的方式，来证明监管措施对网贷平台的影响，从监管影响的视角，探究了2018中国网贷行业危机的原因。这在国内外关于网贷平台的研究中相对罕见，丰富了对网贷平台实施金融监管的学术研究，对于现实领域具有较强的指导意义。(2)对于中国网贷平台相关监管措施的具体效果，有了相对清晰、准确的量化分析，为今后更加合理、深度的监管提供了理论依据和方向。(3)初步涉及了地域监管差异在网贷行业的表现，这一国内学术研究的新领域。为中国P2P网贷平台进一步的发展，提供一点借鉴。