论文部分内容阅读
创业板市场作为我国多层次资本市场的重要组成部分，其在服务对象、准入指标、运行制度和风险特征等方面与主板市场有着明显的区别。创业板公司成长性较强，经营机制更为灵活，经营模式和盈利模式多元化特征更为突出。但同时，创业板公司股本规模小，经营风险高，业绩不稳定，抵御外部风险能力较差，公司治理基础相对薄弱，股价更易出现异动，退市风险大。上述特点使创业板公司在资本市场中备受各方关注，也使事务所在创业板公司年报审计过程中面临更大的风险，对事务所和注册会计师的执业能力与诚信水平提出了更高的要求。我国创业板上市公司的股权结构特征是什么，形成的机理是怎样的，其对审计独立性、审计意见和审计机构选择策略的影响程度和影响方式如何，这些研究都对提高创业板市场审计质量和完善创业板上市公司治理结构有重要的理论和现实意义。 本文采用规范研究和实证研究相结合，以实证研究为主的研究方法。从委托代理理论、信息不对称理论和股权构成相关理论的角度对我国创业板上市公司的股权结构和审计质量的关系进行了理论分析，并在理论分析的假设基础上，对二者的相关性进行了实证分析。本文选取了2009年-2010年创业板上市公司的189个样本的截面数据，以股权结构（第一大股东持股比例、股权制衡度、股权集中度和流通股比例）为自变量，以非正常应计利润为因变量进行了描述性统计分析和回归分析等统计方法检验了股权结构的这四个特征与审计质量之间的关系。 本研究共分为五个部分:第一部分为绪论，从研究思路、基本内容和研究方法三个方面对文章进行了简单介绍，并从公司股权结构对管理层会计行为、审计需求、审计独立性三个方面的影响进行了相关的文献回顾;第二部分为相关理论分析;第三部分先对创业板上市公司股权结构进行了分析，从其五个特征着手进行了股权结构对审计质量的影响分析;第四部分为本文的实证研究部分，也是本文最核心的部分，根据一定的选样标准选取样本，计算出可操纵应计利润的绝对值，作为盈余管理的程度，接下来将之与公司股权结构联系起来，建立回归模型，最后得出实证结论;第五部分为结论与建议部分。 通过实证分析，本文得到了如下结论:(1)第一大股东持股比例与审计质量显著负相关;(2)股权制衡度与审计质量正相关，表明其他股东对大股东的制衡有助于减少了管理层的机会主义动机，抑制其盈余操纵行为，并能减少内部人控制的可能性;(3)股权集中度与审计质量正相关，这说明当企业股权集中度比较高时，外部大股东有动机通过一些监督机制来监督内部人的行为，以降低代理成本，从而提高审计质量;(4)流通股比例与审计质量无显著关系，对于中国的创业板市场而言，我国创业板上市公司的流通股比例相对较低，可能流通股股东并不能够发挥其应有的作用，也不能对公司管理层的行为起到应有的约束作用。通过实证分析并对全文进行归纳总结的基础上，提出了提高审计质量的建议，并指出本文的不足并提出未来研究方向。