我国中小券商核心竞争力研究——以西部证券为例

• 作 者: 黄俊岭
• 机 构: 上海财经大学
• 出 处: 上海财经大学
• 发表日期: 2007年期
• 关键词: 中国证券市场 新兴行业 资本市场 中小券商 西部证券 价值投资

证券行业在我国是只有十几年历史的新兴行业，也是一个高风险、高收益的行业。如果把我国的资本市场比作大海，不同类型、各种规模的证券公司就是大海中的船只，在过去的十几年，这片大海波涛诡谲，不少船只被大浪掀翻。在这样的市场环境中，与大型券商相比，中小型证券公司要在市场中取得一席之地，要生存、发展，必然更加困难，如何在竞争激烈的市场中寻求适合中小券商的盈利模式是他们面临的共同课题。
本文第一章，对论文研究的背景、研究意义和目的做了简单的阐述，并通过文献综述介绍了国内外券商盈利模式的研究成果。在第二章中，对成熟市场上的中小券商发展状况进行了介绍，以此作为国内中小券商未来发展方向的借鉴。在第三章中笔者总结了中国证券市场发展历程、证券行业的现状，对证券市场的投资主体作了对比，并揭示了证券行业各项业务面临的风险，强调证券公司经营稍有不慎便有可能遭遇较大的亏损，中小券商更是举步维艰。第四章是论文的重点和核心内容，该章分析和介绍了西部证券作为地处西北地区的一家地方性的中小券商，在证券市场持续低迷的环境下，通过严格的风险控制和出色的投资业务，实现了连续几年盈利的优异业绩，由此说明了只要中小券商找到了自身的优势，并持之以恒的充分发挥，同样能够在证券行业的激烈竞争中脱颖而出。第五章从西部证券的成功范例演绎开来，提出中小券商应如何在市场中定位，即中小券商应该发挥差异化、专业化的竞争优势，把“夹缝中求生存”的被动局面转变成“查缺补漏”的主动出击，进而选取恰当的盈利模式。
最后得出结论，展望未来的证券市场，在日益规范的生存环境下，证券行业分工细化将成为一种趋势，集中资源培养自身的优势领域，从而在未来的竞争中占有一席之地，是当前中小券商需要完成的一项重要工作。