风电投资及参与市场交易的风险管理研究

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当前中国的国民经济仍处在快速发展阶段,未来很长时间内仍需大量能源供应。随着化石能源储量不断减少,我国经济发展与能源供应紧张的矛盾将不断升级。为缓解能源短缺、保持经济快速持续增长,大力发展风电等可再生能源已成为全球能源发展战略的共识。风电等可再生能源具有清洁、可持续等特点,对能源可持续发展、减少二氧化碳排放、缓解温室效应均具有重大意义。近几年,中国风电经历了高速发展阶段,风电输出具有随机性和间歇性,会对电网的安全稳定运行造成影响,影响风电的并网效率,从而导致风电项目投资回报具有较高的不确定性,因此研究风电投资风险管理具有重要的现实意义。自20世纪80年代起,世界各国开始打破电力工业的垄断性,放开电力市场。电力行业市场化,通过竞争、市场机制等方式对资源进行优化和配置,从而提高输电效率。近年来,我国也开始进行电力市场化改革,试点推行区域电力市场竞价上网政策。为提高资源配置效率和电力工业生产率,电力市场化是我国电力工业的改革方向,因此研究风电参与电力交易的风险管理对中国风电健康有序持续发展具有前瞻意义。论文从风险管理的基础理论出发,通过对风电投资全寿命周期内的风险进行分析,并提出相关应对策略;从财务风险管理角度,基于风险价值、条件风险等指标对风电投资成本风险进行评估,并以算例分析验证模型的有效性;通过设定电力市场规则,对风电参与市场交易的风险进行分析,并基于效用函数对风电参与市场交易的风险进行评估,算例结果表明,较之期望值、均方差等方法,效用函数可为风力发电商提供更好的风险管控方案。
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