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改革开放40年,我国经济发生了翻天覆地的变化,居民生活水平大幅提升,从整体来看,中国个人持有的可投资资产总体规模大幅增长,《招商银行私人财富报告》统计显示,截止到2017年,中国个人持有的可投资资产总体规模达到188万亿元,最近10年除2008年外同比增速均超过10%。局部来看,高净值个人和家庭数连年增长,《2018胡润财富报告》显示,截止2017年底,大中华区拥有资产超600万元的富裕家庭有488万户、资产超1000万元的高净值家庭201万户、资产超1亿元的超高净值家庭13.3万户、资产超3000万美元的国际超高净值家庭为8.9万户。而现状是中国投资者资产配置结构不成熟,配置品种单一,据Wind和央行的统计数据,房地产占比过重、金融资产占比偏少,而金融资产中很大部分为现金类资产。面对资产和配置的不匹配,同时投资者对于专业财富管理的需求日益强烈,财富管理的市场空间十分广阔。目前,国内的财富管理机构主要有银行、券商、保险、信托以及第三方理财机构等。券商作为财富管理行业的重要参与者,在客户、专业、平台等方面具有一定的优势,2010年以来,证券公司开始由经纪业务向财富管理业务转型,经过多年的摸索和发展,取得了一定的经验,但整体来看,发展速度较慢,问题较多,仍处于财富管理的初级阶段。当前行业主要有两方面困境,一方面,转型模式不清、产品体系不强、人才队伍不足、客户理念缺失,导致仅有部分头部券商在摸索中前行。发展模式上,部分券商借鉴国外的经验,选择了各种路径尝试,但目前仍然不清晰、不成型,未形成明显特色。财富管理需要丰富的产品线,受制于资源和公司规模,部分头部券商产品线不断丰富,而中小券商仍然很单一。人才队伍方面,缺少专业人员,很多仍以纯营销为主。投资者的理念观念不断提升,但大部分仍没有比较成熟的资产配置和财富管理理念,也需要证券公司加强投资者教育。另一方面,随着2015年“一人多户”政策被放开,券商佣金率出现了加速下滑,到2017年,行业平均股票佣金率0.036%,同比下降11.4%。而到了2018年,由于市场大幅下跌,交易量和佣金率进一步下降,经纪业务收入大幅下降,部分小券商甚至出现亏损,券商朝财富管理转型已成为突破困境的重要措施和机遇。本文通过研究国内外文献,并在此基础上,借鉴国内和国外财富管理机构的成功经验,以Y证券Z营业部为案例,分析其财富管理业务的现状和发展中存在的问题,针对问题,理论联系实际,通过“客户分类、服务分层、投顾分级”的分析思路,提出了Y证券Z营业部财富管理业务的发展策略和盈利模式,以及跟发展策略相匹配的产品策略和营销策略。最后,针对发展策略,提出通过优化组织结构、人力资源管理和绩效考核、流程管理、过程管理几个方面,来确保策略的有效实施。