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2005年7月21日我国进行汇率制度改革，人民币汇率不再盯住单一美元，而是形成更富弹性、更市场化的人民币汇率机制。此次改革使得我国商业银行的外币资产与负债以及银行在外汇交易中存在的各种外汇头寸暴露在极大的汇率风险之中，同时也使我国商业银行在汇率风险管理方面面临者极大的挑战。而外汇风险管理程序主要包括：外汇风险识别、度量、风险管理方法选择、风险管理实施、监督与调整，可见外汇风险识别和度量是外汇风险管理的重要前提和核心。如何对商业银行面临的汇率波动风险进行有效的度量与管理，以增强其抵御汇率风险的能力，是我国商业银行迫切需要解决的难题。
本文采用实证研究和理论研究相结合的方法，从商业银行外汇风险的识别出发，重点研究了外汇风险度量的VaR方法。文章采用各种改进的VaR模型对我国商业银行汇率波动风险进行实证研究，经过准确性检验，最终选择一种适合度量我国商业银行外汇风险的VaR方法。研究结果表明，最优度量方法是基于t分布的GARCH(1，1)-M模型估算VaR的方法。本文基于结论提出相应的政策建议，这对于提高我国商业银行外汇风险管理水平有着重要的现实意义。