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入世后，中国要向成熟完善的社会主义市场经济迈进，这是不言而喻的；而利率市场化改革，则是建立成熟完善的市场经济的重要一步。改革必有风险，我们既要改革，又必须规避风险，力求积极稳妥。利率是借贷资金的价格，是一国经济中的重要变量，是优化资源配置的重要杠杆，是传导货币政策意图的风向标。利率市场化后，利率水平表现出较大的多变性和不确定型，会严重影响以利差作为主要利润来源的商业银行的经营成本和收益，因此我国商业银行必须加强利率风险控制。由于我国商业银行大多对利率风险缺乏足够的认识，管理松弛，技术落后，因而分析并研究利率风险，完善利率风险管理成为我国商业银行面临的主要任务。目前我国的金融改革已进入关键的时期，入世后包括金融市场在内的所有市场逐步向外资开放，面对国际国内经济金融形势，我们在已有改革基础上，必须认清利率市场化带来的一系列风险，运用各类金融工具和金融模型准确地测度风险，分析风险，结合国外先进的利率风险管理经验，来进行改革，找出适合我们国家自己的利率风险控制方法。这是有重要理论与实践意义的现实迫切任务。本文从理论与实践两方面研究分析了商业银行应如何进行利率风险控制，落脚于实证分析，以期对我国商业银行的利率风险管理起到一些借鉴作用。本文首先对利率风险进行了识别和分类，将利率风险大致分为两类：阶段性风险和持久性风险。然后根据巴塞尔委员会制定的利率风险管理的原则和西方银行业的经验，对商业银行所面临的利率风险进行了具体的测度；研究了敏感性缺口管理技术、持续期管理技术、动态模拟法和VAR模型这四种商业银行利率风险的衡量管理技术及其运用；然后对控制利率风险的具体管理策略以及微观、宏观各方应如何改革以配合构筑完善的利率风险防火墙进行了详细地阐述，研究国外银行利率风险控制体制及利率风险控制系统；最后进行实证分析，先是研究西方国家商业银行是如何进行利率风险控制的，然后结合我国的实际情况，根据从1998到2003年的资料用实例分析了我国商业银行的持续期缺口及利率敏感性比率，看到我国商业银行仍然存在很大的利率风险，不论是内控机制还是整个风险控制体系上都有问题，最后，对我国商业银行在目前的形势下应采取的战略进行了分析研究，提出商业银行根据自身情况选择合适的管理技术和策略，有效的控制利率风险。