量化投资分析模型的研究与应用

• 作 者: 张玉科
• 出 处: 电子科技大学
• 发表日期: 2020年07期
• 关键词: 量化投资 交易策略模型 分析指标

量化投资的关键在交易策略。交易策略是投资收益的主要来源。量化投资模型除了交易策略外,还有风险控制模型,交易成本模型和投资组合模型。本文对模型的研究和分析主要针对交易策略模型。交易策略模型主要由交易什么,交易时机,交易数量,退出交易组成。量化交易通过量化手段达成交易策略,量化分析目标价值确定交易什么,量化分析价格趋势确定交易时机,量化分析风险波动确定交易数量,量化分析止盈或止损条件确定退出时机。本文对交易策略各量化环节进行了研究,希望提供一个框架容纳对策略不同方面的调整。也希望通过对策略的研究,获得更好的收益。本文通过对策略交易过程建模,在数据采集,数据治理,数据分析,数据可视化等功能基础上构建了量化策略分析系统。为实现更好的收益质量,优化了策略的多个环节,包括了投资组合,入场时机选择,头寸管理,止盈时机,止损时机。为完成模型优化效果度量,构建了分析指标评估收益质量。分析指标包括收益情况,风险回报率和交易最大损失。量化投资标的有很多,股票,期货等都可以作为交易对象。本文以股票为投资标的。首先,在工程上实现一个以交易策略为模型的投资分析系统。在历史股票交易数据基础上,使用程序回溯历史数据进行交易测试并记录交易过程。然后,通过把股票池成分构造方法从市盈率判断优化为财务评分判断,改进投资组合判断逻辑。通过把10日均线信号优化为布林中线信号,改进趋势入场点判断。通过把固定加仓方法优化为平均真实波幅加仓方法,改进头寸管理。通过把触线止盈和触线止损优化为跟踪止盈和跟踪止损,改进持仓退出判断。最后,对比两种策略配置的投资结果,并进行分析,结果分析指标主要设计为,年化收益,夏普比率和最大回撤。年化收益反映投资收益情况,夏普比率反映所冒风险的回报情况,或承受固定风险时最大化回报。最大回撤反映净值在最低点时的收益下跌幅度的最大值。