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我国长期以来实行的是管理浮动的盯住美元的汇率制度。在没有汇率波动的情况下，国有商业银行普遍缺乏汇率风险防范意识。自2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率制度改革以后，国有商业银行面临的汇率风险暴露以及防范已经成为各方面研究的重点。在这种背景下，对我国商业银行汇率风险的研究，对于我国商业银行汇率风险的控制和管理具有重大的现实意义。
本文拟以我国商业银行汇率风险管理研究为题。首先介绍了汇率风险管理相关理论。随后研究了我国商业银行汇率风险管理现状，并从理论定性角度探讨了商业银行汇率风险的三个方面，分别为交易风险、折算风险以及经济风险。然后，本文在各家商业银行会计报表层面，运用会计报表数据分析了各家商业银行汇率风险敞口暴露情况以及风险价值VAR的应用情况。随后，文章又进一步选取2005年至2007年三年的日度数据，建立三因素GARCH模型，模拟了汇率风险对银行业股价指数的影响。最后，在先前的研究基础上分析我国商业银行汇率风险管理的现状与不足，借鉴国外先进经验，提出了相应的一些意见和建议。
本文解决的关键问题是对中国商业银行汇率风险进行实证分析。本文贡献在于将三因素GARCH模型应用到我国银行业股价指数分析中，选取人民币兑美元汇率、七天回购利率和市场指数作为风险因子。通过模型分析各因子对银行业股价指数的影响，重点分析汇率风险的影响。模型结果表明，在分布滞后模型中，美元汇率滞后一阶系数t检验显著；汇率波动具有较强的记忆性，对银行业股价指数的影响很久，持续性较强。