中国鸡蛋期货市场价格发现功能研究

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2013年11月8日鸡蛋期货在大连商品交易所上市,鸡蛋期货成为中国开通期货市场以来第一个鲜活农产品期货,对中国期货市场的发展有着深远的意义。蛋鸡养殖行业是畜牧业的重要组成部分,属中国重点扶持的“三农”领域。近年来,本研究总目标通过分析鸡蛋现货市场及期货市场的运行状况及价格波动分析,运用理论与实证分析相结合的方法,检验中国鸡蛋期货市场价格发现功能的实现情况,进而对未来的中国鸡蛋期货市场提供合理化的建议。根据研究目标,本研究的具体研究内容设计四部分,分为五章:第一部分由第一章构成,本部分属于研究概述,为本文整体研究奠定基础,首先对究背景与意义,研究目标与内容和研究方法与理论基础的进行阐述,其次分析有关鸡蛋期货价格发现功能所涉及的国内外文献综述,为进一步研究确定方向。第二部分由第二、三章构成,第二章分析中国鸡蛋期货市场和现货市场的运行状况,现货市场从鸡蛋的生产情况、鸡蛋的贸易情况及鸡蛋的消费情况进行分析阐述。期货市场从交易情况、持仓情况和交割情况进行分析阐述。第三章分析影响中国鸡蛋期货、现货价格的因素和影响中国鸡蛋期货、现货价格波动特征分析,首先阐述影响鸡蛋价格的影响因素,其次对鸡蛋期、现货价格波动进行分析并阐述特征。第三部分由第四章构成,运用计量经济学的研究方法对中国鸡蛋期货市场功能发挥情况进行研究分析。本部分是本文的重点和难点,也是本研究要解决的关键问题。传统的分析方法包括期货、现货价格相关性分析和简单回归分析,着重于直观分析。现代分析方法包括协整分析、Granger因果分析、Garbade-Silber模型分析,侧重于期货价格和现货价格之间引导关系的分析,本文重点是运用有向无环图(DAG)克服了传统分析方法和现代分析方法的不足,期货价格与现货价格存在同期因果关系,发现中国鸡蛋期货市场具有价格发现功能。第四部分由第五章构成,得出结论并阐述对策,本部分是本文的总结,概括本研究得出的主要结论,并从中国鸡蛋期货市场的功能发挥的角度,探索促进中国鸡蛋期货市场功能发挥的相应的策略和措施。
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