【摘 要】
：
亚式期权是路径依赖式期权,它有如下优点：通常可用于对冲某段时间内的交投清淡资产；与标准期权的对冲组合相比,亚式期权价格比较便宜；它的收益取决于到期日前某段时间内的平均价
论文部分内容阅读
亚式期权是路径依赖式期权,它有如下优点：通常可用于对冲某段时间内的交投清淡资产；与标准期权的对冲组合相比,亚式期权价格比较便宜；它的收益取决于到期日前某段时间内的平均价格,所以价格不易受执行日当日期权价格的操纵,由此也减少了内幕交易给公司带来的损失。因此,亚式期权成为金融市场中最活跃的奇异期权之一,其定价问题也成为金融衍生产品定价研究的热点。对于亚式期权的定价问题,已有很多文献进行了研究,在大多数研究文献中,笔者一般选择的研究对象都是连续亚式期权。然而,在实际的期权市场中,亚式期权都是在离散状态下进行交易的,所以,研究离散亚式期权的定价问题具有重要的理论意义和广泛的实际意义。本文首先介绍了期权的产生与发展,欧式期权和美式期权的一般定价方法。在这个基础上引入了亚式期权的概念及分类,并分别讨论了欧亚期权和美亚期权的定价。亚式期权有多种分类,本文主要研究了离散的算术平均欧式亚式期权的定价问题。在假设标的股票服从几何布朗运动的情况下,运用泰勒展式的方法,并结合风险中性定价原理,得到欧式亚式期权的近似定价公式。并通过数据分析,将此公式与蒙特卡洛模拟方法进行比较,验证了此公式的可行性。另外,本文还运用二叉树模型研究了亚式期权的定价问题,发现二叉树方法由于计算复杂,其并不适合美式亚式期权的定价。最后,运用控制变量方法,提出一种提高美亚期权定价效率的方法。
其他文献
【正】 本文所要讨论的是市场经济条件下的企业行为。众所周知,企业是以盈利为目的的法人组织。追求利润的最大化,是任何企业所必须遵循的原则。这一原则告诉我们,饭店的质量
为了实现对区域水灾地有效防范,文中基于先进的机器学习算法、可视化技术和系统集成技术开发了一个集成百度地图的智能水信息集成平台,并通过该平台帮助实现早期水灾预警。所
水蛭在人们的印象中是一种十分可怕的“吸血鬼”，但在江苏省宿迁市青年农民张长威的眼里，它却是地地道道的“软黄金”。这些年，他不仅靠养殖水蛭走上了致富道路，还带动全国各地近
<正>河北曹妃甸日产百万吨海水淡化项目获批,预计将于2019年投产并向北京输水,每年可供水超3亿m3,相当于现在北京市年用水量的10%左右。目前,日产5万m3海水淡化项目示范工程
目的:研究和探索乳腺导管镜在乳头溢液诊断中的应用效果。方法:选择47例乳头溢液患者采用乳腺导管镜进行检查,并对检测检测结果进行分析。结果:47例乳头溢液患者中,15例为乳
虽然中国引进油画艺术至今只有百年多的历史。但油画在中国文化环境中已深受特有文化背景和社会状况的影响，向着本土化艺术的方向前行并开拓了更大的成长和发展空间。在中国油
语气词教学在对外汉语教学中占有重要地位，也是对外汉语课堂教学中容易忽视的难点问题。本文在对前人的关于语气词的本体研究和对外汉语中的语气词的研究总结分析的基础上，调查
2014年教育部针对学生发展提出了核心素养体系,为中学物理教学改革明确了方向,针对核心素养和物理教学的契合点,提出了物理教学改革的三个主要方面,即教学内容的开放包容性、
亚式期权,它是由美国一家信托公司(Bankers Trust)在欧式期权的基础上提出的一种创新,首次出现在二十世纪九十年代的日本东京。它作为当今金融市场上交易最活跃、应用最广泛
第一部分新型自组装双亲多肽水凝胶的合成目的：设计和合成促进细胞增殖和TGF-β粘附的自组装双亲多肽水凝胶,并检测其自组装形成凝胶后的超微结构。方法：合成的PRG和TB多肽粉剂