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随着我国证券市场的不断发展,过去以“庄家”控盘,恶炒题材为主的投资操作模式正日益为“价值发现”的投资理念所取代,投资者对于那些业绩一般甚至于亏损的上市公司暴涨暴跌的市场运作方式越来越报以小心谨慎的态度,同时也越加关注上市公司的内在价值——生产经营状况和财务盈利能力,但是目前上市公司为了达到其各种目的,开始不择手段对利润进行调整,正当的盈余管理无可厚非,违法的财务欺诈触犯众怒,于是上市公司便谋划起了介于前两者之间的利润操纵。上市公司的利润操纵行为对其自身的持续经营能力和稳定收益能力提出了挑战,因为其可能会在某一特定期间误导广大投资者尤其是处于信息不对称地位的中小投资者的投资分析与决策,从而最终侵害了他们的股东权益,而如何更好地保护中小投资者利益一直是政府监管部门培育健康稳定证券市场的工作核心之一,同时也是各国公司法、证券法等法律及法学界重点关注的焦点内容。因此,本文将从保护投资者利益这一法律视角,以现行法律法规为基础,对利润操纵进行全面的审视、阐释,并结合现有的案例进行法律分析,从而帮助中小投资者认清上市公司进行利润操纵的真实目的与各种操纵手段,进而从实践操作层面上来保护他们的权益,并提出针对利润操纵的治理对策。本论文约三万六千字。除序言和结语外,共分为四章。第一章:利润操纵的涵义。介绍了作为利润操纵前身盈余管理的理论背景,为证<WP=4>明利润操纵的存在奠定理论基础,并在此基础上结合我国的实际情况从广义和狭义两个方面明确了利润操纵的含义,并对其性质加以了认定。第二章:利润操纵的动机及其主要影响。较详细地阐述了上市公司进行利润操纵所希望达到的特定目的,主要包括三大动机,即满足公司在资本市场上的需求;保壳;和其他动机,从实证的角度对利润操纵与其动机的内在联系进行了分析。同时阐述了利润操纵的主要影响。第三章:利润操纵的途径及其识别。这是本篇文章的重点。根据我国会计法律法规及准则的有关规定,从改变会计方法、巧用会计政策;安排会计交易或实际交易——通过关联交易创造收入或者转移费用与亏损;其他的利润操纵形式三大方面。全面分析了当前上市公司进行利润操纵的各种方法,在各大类中结合我国证券市场的典型案例,列举了利润操纵的具体操纵方式及识别方法。同时密切跟踪了当前利润操纵发展的新趋势。在本章的最后,提供了一个财务预警系统,对投资者客观衡量上市公司的投资价值、评价投资风险有一定的参考意义。 第四章:利润操纵的法律规制。也是本文的重点。本章首先提出了会计指标中法律规则的意义。其次,介绍了现行规范性法律文件与利润操纵的关系。最后,在分析了造成利润操纵本因的基础上,从法律形式、管理与制度、监管、外部辅助手段四个方面分析提出了作者对治理利润操纵的对策和建议。不同的法律规则体系对应解决我国证券市场和上市公司的不同问题,而上市公司的利润操纵的技术性较强,所以本文同以技术性较强的会计法律法规来阐释和分析利润操纵,无疑将更具有现实意义,这也正是本文的新见解所在。