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民以食为天，食以粮为先。粮食不仅是人类赖以生存的基本条件，更是社会各产业部门发展的基础原料，具有重要的经济战略意义。然而近年来国际粮价暴涨暴跌的局面已引起社会各界的广泛关注。面对粮价的“金融化”、“货币化”、“能源化”现象，众多学者认为国际粮价已脱离供求基本面。本文以此为研究切入点，以马克思价值论为基础，构建包括实体层面与虚拟层面相结合的广义供求论，利用定性与定量相结合的方法，以小麦为例，将影响国际小麦供求的主要因素与国际小麦价格纳入统一的广义供求分析框架之中，即建立FAVAR(Factor-Augmented Vector Auto-Regressive Model)模型。 本文共有五章，第一章为绪论，主要介绍了选题背景和意义、文献综述与评述、论文的思作思路和方法等。通过文献梳理，得出本文研究的切入点为投机、美元汇率、美元利率是否真的已脱离了粮食的供求基本面，还是这些因素也属供求因素，与供求基本面因素共同影响国际粮食价格。 第二章先简要描述了1990年1月-2015年6月国际小麦价格的历史波动轨迹，继而运用H-P滤波法分离出国际小麦价格的长期趋势成分和周期波动成分。在研究周期波动时，通过波谷、波峰、波幅、平均位势、周期长度等指标分析了这一阶段国际小麦价格的波动特征，发现2006年以后，国际小麦价格波动较之前表现得更为剧烈。 第三章在马克思价值理论的基础上，构建包括实物层面和虚拟层面为一体的广义供求论。虚拟层面上，本文认为投机、美元汇率、美元利率实际上也属于货币性因素，因此，这些因素的变动必然会影响市场中小麦的供给和需求，进而影响其价格波动。最后，根据广义供求论，全面地分析了影响实体供求、虚拟供求的各种可能因素及其作用机制，即将供求基本面因素与非基本面因素（投机、美元汇率、美元利率）统一到广义供求理论析之中。 第四章先利用多元回归分析法，以国际小麦价格为因变量，以主要出口国的净出口、主要进口国的净进口为自变量建立回归模型，结果显示国际小麦价格与主要出口国的净出口呈负相关性，与主要进口国的净进口呈正较强的正相关性。再利用相关性检验和格兰杰因果检验法得出影响国际小麦市场上的供给与需求的12个主要因素。其中，影响供给的主要因素有小麦生产成本、非商业空头头寸、美元利率、美元汇率、主要出口国的期末库存、出口政策、石油价格;影响需求的主要因素有经济发展变化、乙醇产量、非商业多头头寸、主要进口国的期末库存、美元利率、全球小麦消费量。 最后基于广义供求视角下的实证框架——利用FAVAR模型，将上述12个因素指标与国际小麦价格建立FAVAR模型。主成分分析结果表明，长期内（1990年1月-2015年6月），因子1在乙醇产量、全球小麦月消费量、经济发展、生产成本、石油价格、出口政策、美元利率上有较大的载荷，因子2在美元汇率、非商业空头头寸上有较大的因子载荷，因子3在主要出口国的期末库存上有较大的因子载荷。短期内，前一阶段（1990年1月-2005年12月）因子1在经济发展、生产成本、乙醇产量、出口政策、石油价格上有较高的因子载荷，因子2在非商业空头头寸、美元汇率有较高的因子载荷，因子3在主要出口国的期末库存、非商业多头以及美元利率有较高的因子载荷。后一阶段（2006年1月-2015年6月）因子1在出口国的期末库存、美元利率、主要进口国期末库存、乙醇产量有较高的因子载荷;因子2在非商业空头、出口政策有较高的因子载荷;因子3在美元汇率、石油价格较高的因子载荷。 进一步通过脉冲响应和方差分析各因素变动对国际小麦价格波动的冲击效应及其贡献度。横向结果比较表明，在长期（1990年1月-2015年6月），包括实物层面和虚拟层面在内的广义供求是影响国际小麦价格的主要因素。而在短期，前一阶段（1990年1月-2005年12月）主因子2对国际小麦价格的影响最大，占55％，其次是主因子3，占20％左右，最后是主因子F1。后一阶段（2006年1月-2015年6月）美元汇率、石油价格对国际小麦价格的影响力度不断上升，与美元汇率共同成为该时期影响国际小麦价格的主因。 纵向结果比较，无论在长期还是短期，美元汇率都是影响国际小麦价格波动的主因，且2006年之后，石油价格的影响力逐渐上升，与美元汇率共同成为近年来影响国际小麦价格波动的主要因素。 第五章，针对本文的结论提出了中国应对国际粮食价格波动风险的对策:提高国内粮食产能，保障国内基本供给;加强国际合作，拓宽粮食进口的国际空间;强化人民币在国际粮食贸易中的结算功能，弱化美元对全球粮食的“捆绑”;设立权威的国际粮价监测机构，建立全球性的粮价预警机制;完善国内期货市场，逐步推动中国期货市场的国际化。